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作者简介

方家喜，工商管理硕士，15年财经新闻报道经历，目前供职于新华社财经媒体。曾任知名财经杂志副总编、全国性金融学术研究机构秘书长。 作者多次以《内参》等形式向中央政府提出金融和资本市场的政策建议，2003年在国内较早提出“分期分批进行股权分置改革”的政策建议，成为两年后中国证券市场实施“股权分置改革”的重要参考。2005年关于“混业经营的国际比较和新兴市场风险”的论文，由央行《金融内参》刊登，其主旨就是要关注金融机构混业经营的高杠杆嫁接，以避免可能诱发的金融市场风险。 近年来，作者应邀参与国家发展和改革委员会、国务院国有资产管理委员会等职能部门的经济决策专题调研。多篇报告受中央政策研究室、国务院研究室等部门关注，并应邀参加有关专题讨论。 2006年，赴美国《华尔街日报》、《纽约时报》、英国《金融时报》等国际知名财经报纸访问考察。同时走进纽约证券交易所、美国芝加哥商品交易所，并对以上机构负责人进行专访。

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内容介绍

危机是“形”，决定这场危机发生的是“神”（思想），是人们的某一种思想以及在这种思想支配下的决策和选择。从形及神，我们思量之后才能改善选择。史无前例的金融危机直接让人们看到世界金融和经济发展规则的迷乱，提示我们应在实体经济与虚拟经济、金融监管与金融创新、全球经济新的进程与世界金融体系等方面找到新的平衡点，构建新的运行规则。 无论是有了这一场危机，抑或是什么也没发生，我们都该奉行灵长类最高智者的灵性和责任，对我们的来路与前程有一个真诚的打量。我们该有一个整体的选择和改变，不是西方不是东方，不是黄皮肤不是白种人，而是我们整个人类。

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精彩书摘

趋势一过度虚拟将主导21世纪金融危机 一、马克思曾谈“虚拟”：140年后终见苦果 2007年4月2日，美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融（New Century Financial Corp）申请破产，这是一场百年难遇的金融危机的序幕。 2008年6月份开始，美国两大房贷公司房利美、房地美被国有化，美国国际大投行贝尔斯登、雷曼兄弟倒闭，美林证券被收购，而美国国际集团命悬一线。 作为一名财经记者，我开始在北京金融街、中央商务区（CBD）的写字楼里上上下下，聆听着国内外学者和专家们的高见，也把自己的思考与他们交流。那些日子，除了“金融危机”之外， “虚拟经济”则是众说频率最高的词汇。 多名中国学者不约而同地指出，美国众多百年老店的迅速消失，可以宣布华尔街过度虚拟经济的失败。他们说，没有基础的衍生市场将是一个危机四伏的市场，它们将不断地侵蚀和颠覆着世界金融体系。 一个耐人寻味的现象是，与作者交流的中外学者一般都有着现代市场经济专业的背景，却更多地谈到一个人物——卡尔·马克思。1867年，马克思在首版《资本论》中最早对虚拟资本（Fictitious Capital）作出系统论述。虚拟资本以金融系统为主要依托，包括股票、债券和不动产抵押等，它通过渗入物质资料的生产及相关的分配、交换、消费等经济活动，推动实体经济运转，提高资金使用效率。

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趋势一过度虚拟将主导21世纪金融危机 一、马克思曾谈“虚拟”：140年后终见苦果 （一）曾来中国兜售：次级债的“设计图” （二）蹿出华尔街：引爆金融危机的机制 二、危机“病灶”：过度虚拟两大内容 （一）金融衍生品：大摩的“红舞鞋” （二）高财务杠杠：雷曼兄弟的“长袖” 三、危机后的危机：金融衍生品将重出江湖 （一）可能冤枉衍生品：曾经救过美国 （二）难以“消肿”：平均10年会发生一次危机 （三）再现帮凶：对冲基金将再掀波澜 趋势二全球经济将衰退滞缓3年 一、三年衰退：2012年才见春花初蕾 二、伤有多深：参考历史上的金融危机 （一）20世纪前的三次金融危机 （二）20世纪的金融危机前兆 （三）20世纪的金融危机 三、无一幸免：地区影响不一 （一）危机“震中”：美国将先于欧洲走出衰退 （二）曾经伤痛：亚洲不会发生新一轮金融危机 （三）近邻受挫：巴西和墨西哥金融风险增大 （四）脆弱之域：非洲上升势头将逆转 （五）北邦之寒：俄罗斯大势稳定 （六）后来居上：欧盟灾难重于美国 趋势三全球金融市场将萎缩1/3 一、全球银行业将萎缩1/3 （一）银行坏账：30年来全球最高水平 （二）“130黑名单”：欧美中小银行将集中倒闭 （三）大行力量：全球银行业总体稳定 （四）亚洲警惕：银行业“坏账”可能抬头 二、全球外汇市场波动加大 （一）强势美元：美政府态度坚决 （二）受制于危机：高息货币将下行 （三）新兴市场：冰火两重天 （四）人民币：长期升值的支撑因素没有消失 三、全球股市将低位震荡3年 （一）总体走势：全球股市低位震荡下行 （二）救市效应：推动股市短暂上行 （三）大悲已过：全球股市大幅下跌的可能性不大 （四）内外交织：中国股市最先爬起最大震荡 （五）恢复6100点：A股需要多长时间 四、债券市场日子最为平坦 （一）美国国债：全球热捧泡沫渐显 （二）新兴市场：国债企业债价值突出 （三）中国债市：从急速上行转入慢牛行情 …… 趋势四全球八大实体经济收缩 趋势五首次确立“全球金融稳定机制” 趋势六金融危机暴露美元霸主的全球破坏性 趋势七危机之后20年世界金融体系上演大变局

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