《衍生证券教程：理论和计算》针对衍生证券，既有一般性介绍，又有一定程度的复杂数学工具的应用。作为教材，本书对象为具有一定数学基础的学生，但并不要求具有概率论、随机分析以及计算机编程的基础。（利用计价物概率变换技术）本书给出了标准期权、交换期权、远期期权和期货期权、quanto期权、奇异期权、上限互换期权、下限互换期权和互换期权的定价与对冲公式的推导过程，同时给出了计算这些公式的VBA程序。本书也包含了介绍蒙特卡洛方法、二又树模型以及有限差分方法的内容。

    1　资产定价基本概念<br>    本章介绍衍生产品定价中的“计价物变换”方法（或“鞅”方法）。首先在二叉树模型中介绍这种方法，然后扩展到更一般的模型（连续状态模型）。一般模型计算中用到的连续时间数学知识在第2章给出。<br>    我们先对基本衍生产品（看涨期权和看跌期权）和其他的金融学概念进行描述。有关内容的更详细论述可以参考衍生证券的入门书籍（例如[37]或者[49]）。<br>    注意，本书有关定价和对冲的结论不针对任何一种特定的货币币种，不过，为了讲解特定的问题，我们的讨论通常以美元作为货币币种（这也是我的习惯）。多种货币的情形在第6章讨论。<br>    1.1　基本概念<br>    多头、空头和保证金<br>      金融市场上资产的拥有者称为资产的“多头”。如果A欠B东西，则8拥有债权资产，而A拥有债务，也称A为资产的空头。例如，某人借入资金投资股票，则称该投资者为现金的空头和股票的多头。

    第一部分  期权定价入门<br>    1 资产定价基本概念<br>    1.1 基本概念<br>    1.2 单期二叉树模型中的状态价格<br>    1.3 概率和计价物<br>    1.4 连续状态的资产定价<br>    1.5 期权定价入门<br>    1.6 一个不完全市场的例子<br>    问题<br>    2 连续时间模型<br>    2.1 布朗运动的模拟<br>    2.2 二阶变差<br>    2.3 Ito过程<br>    2.4 Ito公式<br>    2.5 多维Ito过程<br>    2.6 Ito公式的例子<br>    2.7 红利再投资<br>    2.8 几何布朗运动<br>    2.9 计价物和概率<br>    2.10 几何布朗运动的尾部概率<br>    2.11 波动率<br>    问题<br>    3 Black-Scholes  <br>    3.1 数字期权<br>    3.2 股份数字期权<br>    3.3 看跌期权和看涨期权<br>    3.4 希腊字母<br>    3.5 德尔塔对冲<br>    3.6 伽玛对冲<br>    3.7 隐含波动率<br>    3.8 波动率期限结构<br>    3.9 微笑现象<br>    3.10 用VBA进行计算<br>    问题<br>    4 波动率的估计和建模<br>    4.1 统计复习<br>    4.2 不变波动率的估计和均值的估计<br>    4.3 可变波动率的估计<br>    4.4 GARCH模型<br>    4.5 随机波动率模型<br>    4.6 微笑现象的再讨论<br>    4.7 对冲和完全市场<br>    问题<br>    5 蒙特卡洛方法和二叉树模型介绍<br>    5.1 蒙特卡洛方法介绍<br>    5.2 二叉树模型介绍<br>    5.3 美式期权的二叉树模型<br>    5.4 二叉树模型的参数<br>    5.5 二叉树模型中的希腊字母<br>    5.6 蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅰ：差值比<br>    5.7 蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅱ：按路径估计<br>    5.8 用VBA进行计算<br>    问题<br>    第二部分  复杂期权定价<br>    6 外汇<br>    7 远期、期货和交换期权<br>    8 奇异期权<br>    9 再论蒙特卡洛和二叉树定价<br>    10 有限差分法<br>    第三部分  固定收益<br>    11 固定收益的概念<br>    12 固定收益衍生证券入门<br>    13 衍生证券的扩展Vasicek定价模型<br>    14 期限结构模型简介<br>    附录<br>    A VBA编程<br>    B 连续时间模型中的几个专题<br>    程序表<br>    符号表<br>    参考文献