伯顿·马尔基尔（BurtonG.Malkie），既是研究证券市场和投资行为的经济学家。也是国际投资界的著名人物。他的投资守则能够帮助你在各种令人目眩神迷的投资工具中。运用规划，打败所谓的投资专家，获得财富的增长与生活水平的提高。

　　伯顿·马尔基尔在新作《超越华尔街——成功投资的十大守则》（以下简称《超越华尔街》）中，用生动活泼、浅显易懂的实例告诉我们：投资没有捷径，只有尽早谋略，脚踏实地，持之以恒。马尔基尔提出了成功投资的十大守则，旨在帮助投资人了解投资理论与实务，以培养健康的投资观念，告诉个人投资者如何在各种令人目眩神迷的投资工具中，运用规划，打败对所谓的投资专家的迷信，获得财富的增长与生活水平的提高。该书集理论与实践并重，通过作者别具匠心的构思，以生动诙谐、浅显易懂的语言娓娓道出投资的真谛和成功的秘诀。

　　回溯过去，20年前普通的投资者还没有足够的资金参与这种交易。直到相对新颖的房地产投资信用工具，即众所周知的房地产投资信托基金（REITs）创新出来以后，房地产投资信托基金开始成为普通投资者资产组合的选择之一。投资信托公司发行以房地产为基础的基金（或股票），普通投资者都可以购买。于是，投资者可以不必拥有整栋楼或购物中心，但是可以通过购买房地产投资信托基金的方式投资于房地产市场。这些基金或股份可以像股票一样在市场上交易，房地产投资信托基金大部分都在纽约股票交易所发行。
　　因此，房地产投资信托基金类似于共同基金。而且与共同基金常常集中投资在诸如短期债券或成长性股票一样，房地产投资信托基金也常常集中投资在某类财产上。例如，专门投资于公寓的房地产投资信托基金，他们的投资组合中主要是多户家庭的住宅单位。此外，还有专门投资于办公楼的房地产投资信托基金，专门投资于酒店、购物中心以及仓库的房地产投资信托基金等。甚至有专门投资于监狱的房地产投资信托基金。如果投资者想分散房地产投资组合，可以购买那些投资于各种房地产投资信托基金的共同基金。
　　尽管房地产投资信托基金还没有长期回报的相关数据但从近几年收益来看，房地产投资信托基金的回报率非常接近股票市场的回报率。房地产投资信托基金常常能够提供丰厚的红利，而且远比其他股票投资的收益稳定，房地产投资回报常常不随其他资产的投资回报变动而变动。

前言与致谢
第一部分 投资要点
要点一 解雇投资顾问
要点二 关注四种投资类别
现金
债券
股票
1．股价泡沫
2．郁金香狂热
3．南海泡沫
4．互联网狂热
5．从教训中学到什么
房地产
要点三 理解风险与回报的平衡关系

第二部分 投资守则
守则一 尽早储蓄：时间就是金钱
贯穿美国历史的投资回报
复利奇迹
百万美元的差异

守则二 逐步积累：致富的唯一捷径就是定期
储蓄
精明储蓄小窍门
1．先行扣付
2．制订储蓄渐增计划
3．精打细算
4．改变一两个消费习惯
5．考虑机会成本
6．节约开支
7．还清信用卡欠款
迎头赶上的策略
1．缩减生活开支，现在开始储蓄
2．晚几年退休
3．最大限度地利用房子的价值
退休计划
邻家的百万富翁

守则三 未雨绸缪：参加保险并保有现金
建立现金储备
货币市场共同基金
银行存单
网络银行
国库券
免税货币市场基金
购买保险
可变年金

守则四 合理避税
个人退休账户
罗斯个人退休账户
年金计划
1．401(k)和403(b)年金计划
2．自由职业者年金计划
3．投资于何处
退休计划中储蓄方式的先后排序
告诫
可利用的新兴税收优惠工具
教育基金免税储蓄攻略
1．“529”大学储蓄计划
2．教育储蓄账户
3．教育储蓄债券
最佳避税策略

守则五 根据投资个性匹配资产组合：教你如何配置
资产
再次提醒风险和收益
投资的时间期限
风险承受能力
个人心性
再平衡或保持平稳心性

守则六 永远牢记多样化是规避灾难的制胜法宝
多样化的好处
一个投资惨败的故事
某些401(k)计划的潜在危机
多样化到什么程度才算足够
是否需要国际多样化
资产类型多样化
投资时间多样化

守则七 成本至上，不要相信吹鼓手
付清所有信用卡账单
留意共同基金的费用
成本对所有金融产品都至关重要
不要全部包管

守则八 尊重市场智慧
为什么市场比你聪明
一时聪明不代表一世聪明
择时并非万能
为什么大部分专家只能得c
每年有没有积极管理的基金经理胜过市场
哪些基金经理可以得A
1．机会的重要性
2．成功者独特的投资方式
3．永远无法提前知道谁将成为胜利者

守则九 历史证明的取胜之道：模仿指数基金的投资
组合
指数基金的优势
并非所有指数基金完全一样
交易型开放式指数基金
债券市场、房地产市场以及其他资产类型的指数基金
选择什么指数，什么基金
生命周期资产配置指南

守则十 不要成为自己的头号敌人：规避愚蠢的投资
错误
过分自信
羊群行为
控制的幻想
损失厌恶
其他心理缺陷
1．冲动的热点推荐投资
2．金罗美换牌行为
3．信奉完美计划
忽略成本
介入新发行股票

第三部分 总结：一张投资记分卡
指数化操作的常见问题及解答
结语
参考文献