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书       名 :
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文献来源:
出版时间 :
现代金融市场:价格、收益及风险分析:prices, yields, and risk analysis
0.00    
图书来源: 浙江图书馆(由图书馆配书)
  • 配送范围:
    全国(除港澳台地区)
  • ISBN:
    9787111268413
  • 作      者:
    (美)大卫 W. 布莱克威尔(David W. Blackwell), (美)马克 D. 格里菲斯(Mark D. Griffiths), (美)德鲁 B. 温特斯(Drew B. Winters)著
  • 出 版 社 :
    机械工业出版社
  • 出版日期:
    2009
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编辑推荐
  《金融教材译丛》之《现代金融市场价格收益及风险分析》围绕各主要金融子市场展开,重点探讨如何计算金融市场上的价格和收益率,提供了详细的有关各类型金融子市场运行机制的背景知识。
  本教材适用于包括MBA和金融工程硕士在内的硕士研究生,也可供金融相关专业的本科生使用。
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作者简介
  大卫W.布莱克威尔(DavidW.Blackwell),詹姆斯W.阿斯顿/共和银行金融学教授,而且还是得克萨斯A&M大学Mays商学院金融系主任。在加盟得克萨斯A&M大学之前,布莱克威尔博士在普华永道和毕马威会计师事务所工作过多年,从事咨询业务。而进入四大会计师事务所之前,他在佐治亚大学、休斯敦大学和艾莫利大学从事过教学工作。他还是罗彻斯特大学的访问教授。他在金融学和会计学各主要学术期刊上均发表过文章。在四大会计师事务所时,布莱克威尔博士在知识产权估值、证券和商业估值、公司治理和管理层薪金设定等领域提供广泛的咨询服务。布莱克威尔博士在诺克斯维尔的田纳西大学获得了经济学学士学位和金融学博士学位。
  马克D.格里菲斯(MarkD.Griffiths),迈阿密大学RichardT.FaHner商学院的金融学教授。他的研究主要集中于市场微观结构、货币市场和短期利率。他分别从加拿大的西安大略大学和约克大学获得了法语和管理学学士学位。他还获得了约克大学金融方面的工商管理硕士学位。接着,他分别在滑铁卢大学和西安大略大学获得了经济学硕士学位和金融学博士学位。
  德鲁B.温特斯(DrewB.Winters),得克萨斯理工大学罗尔斯商学院金融学教授和金融学方面的地区协调人。他的研究领域主要集中在短期利率行为和银行信贷额度利率的决定因素分析。在加盟得克萨斯理工大学之前,温特斯博士任教于佛罗里达中央大学、南密西西比大学、威斯康星大学密尔沃基分校和西伊利诺伊大学。他还是美联储圣路易斯分行的访问经济学家。在进入学术界之前,温特斯博士是美联银行的一名信贷员,并在一家公共会计师事务所从事过会计师职业。温特斯博士从佐治亚大学获得了金融学博士学位和工商管理硕士学位,从杜克大学获得了计算机科学和会计学的理学学士学位。
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内容介绍
  《现代金融市场价格、收益及风险分析》更加关注于大型金融机构的首席财务官、首席风险官或者基金经理要求他们的研究员或副手去分析的问题,因此特别适用于包括金融学专业本科生、MBA和金融工程硕士在内的硕士研究生的教学。与传统金融市场教材不同,《现代金融市场价格、收益及风险分析》围绕主要金融子市场展开,重点探讨如何计算金融市场上的价格和收益率,并侧重相应金融市场上所存在的风险,以及介绍了管理这些风险的若干技术。《现代金融市场价格、收益及风险分析》将资产定价和风险管理置于一个统一的分析框架下,这就使得教学者能够更好地重点讲授估值巍风险衡量和风险管理等核心内容,同时也使得不同金融市场间的比较变得更加容易。
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精彩书摘
  第1章 金融市场的风险、收益和效率概述
  1.1  引言
  本书将引领你进入复杂多变的金融市场,让你了解市场中的各种金融机构,为你今后步入金融服务业打下扎实的基础。本书将教授你金融市场中的证券价格或价值是如何确定的,指导你计算证券的收益率或回报率,并介绍金融机构用来管理运营风险的各种工具。本书的目的不在于将你培养成商业银行或投资银行的首席执行官或首席财务官,而是引领你去获得金融方面的入门知识,了解基本的理论基础和实践技术,让你能够像高盛(Goldman Sachs)或富国(Wells Fargo)等金融机构中的分析师一样做出金融决策。如果你能用心品读本书,在你供职于华尔街的第一份工作时,你将会处于“学习曲线”中更有利的位置;而对于雇用你的公司而言,你将能发挥更大的作用。
  本书特别强调资产定价和风险管理这两项技能。所谓的资产定价是指确定金融资产或证券的价格。显然,市场参与者都希望以低于价值的价格买入商品(实物产品或有价证券),或者以高于价值的价格卖出商品(实物产品或有价证券)。总之,人们都希望拥有物超所值的东西以获得利润。在金融市场中,资产定价的过程是指识别持有证券所带来的全部相关现金流,并确定人们考虑风险因素后愿意为获得这些现金流而付出的对价。请牢记这一点,风险越大,所要求的回报率就相应地越高。接下来我们转向第二个主题——风险管理。持有证券所带来的现金流总是非常诱人,但是市场参与者所预期的投资结果并不一定总能如愿以偿。市场信息瞬息万变,时而利好时而利空,有时市场价格的上升或下降会超出人们的预期,有时债务人会出现违约的情况,有时利率或汇率会出人意料地变动等等。
  本书并非是一本简单的入门级金融学教材,我们将教授你在瞬息万变的金融市场中生存的技能。要具备这一技能,你必须掌握以下三种基本能力。首先,知道如何计算各种金融工具(股票、债券和期权等)的价格或价值,从而能够判定有价证券在市场_中的公允价值j其次,能够识别所持有证券的风险,并且能够判定风险的大小。最后,在识别并判定风险之后,你还必须能够管理风险,将风险头寸控制在合理的范围之内。
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目录
译者序
教学建议
前言
作者简介
第1章 金融市场的风险、收益和效率概述
学习目标
1.1 引言
1.2 关于资产收益与风险的经验性知识
1.3 风险、收益和金融资产定价
1.4 管理金融资产风险
1.5 价格、风险和有效市场
小结
习题
关键术语
参考文献

第2章 金融机构概述
学习目标
2.1 引言
2.2 金融中介及其面临的相关风险
2.3 存款机构
2.4 保险公司和养老基金
2.5 金融公司
2.6 证券公司
2.7 共同基金
小结
习题
关键术语
参考文献

第3章 利率水平及利率期限结构
学习目标
3.1 引言
3.2 利率的可贷资金理论
3.3 利率水平
3.4 利率的构成
小结
习题
关键术语
参考文献

第4章 货币市场
学习目标
4.1 引言
4.2 货币市场的经济功能
4.3 货币市场证券的定价
4.4 货币市场证券的种类
小结
习题
关键术语
参考文献

第5章 债券估值
学习目标
5.1 引言
5.2 债券术语及债券市场的运行机制
5.3 债券定价基础
5.4 市场利率和债券价格的关系
5.5 债券的高级定价方法:运用理论即期利率曲线
小结
习题
关键术语
参考文献
附录5A浮动利率债券

第6章 抵押贷款估值
学习目标
6.1 引言
6.2 抵押贷款的概念和抵押贷款市场的特征
6.3 住房抵押贷款的种类
6.4 抵押贷款估价的基础知识
6.5 抵押贷款的价格特征
小结
习题
关键术语
参考文献
附录6A抵押贷款的预期现金流

第7章 股票估值
学习目标
7.1 引言
7.2 股票市场的运行机制
7.3 股票估值
7.4 风险调整折现率
7.5 股票定价的案例
小结
习题
关键术语
参考文献

第8章 外汇交易市场
学习目标
8.1 引言
8.2 国际资金流动的原因和风险
8.3 汇率
8.4 影响外汇市场供给和需求的因素
8.5 外汇交易市场平价条件
小结
习题
关键术语
参考文献
附录8A与货币时间价值有关的数学基础:复利的一般性质

第9章 远期和期货合约
学习目标
9.1 引言
9.2 远期和期货的基础知识
9.3 远期合约
9.4 远期利率协议的性质
9.5 期货简介
9.6 利率期货合约
9.7 股指期货
9.8 中长期国债期货
小结
习题
关键术语
参考文献

第10章 期权市场
学习目标
10.1 引言
10.2 期权简介
10.3 理解看跌期权与看涨期权的基本要素
10.4 理解向量分析的基本要素
10.5 标准看涨和看跌期权简介
10.6 看跌期权与看涨期权之间的平价关系
10.7 期权定价
小结
习题
关键术语
参考文献
附录10A公司应收账款和应付
账款管理的向量记法

第11章 风险管理概述
学习目标
11.1 引言
11.2 风险的一般定义和进行风险管理的必要性
11.3 商业运营所面临的各种风险
11.4 操作风险
11.5 操作风险的成因
11.6 操作风险的管理
11.7 操作风险管理的具体实施细节
小结
习题
关键术语
参考文献

第12章 币市场风险管理
学习目标
12.1 引言
12.2 交易目的:交易流动性而非获取收益
12.3 货币市场投资者所面临的主要风险及对策
12.4 利率风险
12.5 货币市场共同基金
小结
习题
关键术语
参考文献
附录12A穆迪公司对短期债务工具的评级类别和定义

第13章 债券风险管理
学习目标
13.1 引言
13.2 债券组合的到期收益率及其久期
13.3 组合久期策略
13.4 互换
13.5 互换的其他形式
13.6 互换的另一分析视角
13.7 债券风险管理综述
小结
习题
关键术语
附录13A银行如何在缺少交易对手的情况下对冲普通互换
附录13B在互换存续期的不同时期为其定价

第14章 抵押贷款风险管理
学习目标
14.1 引言
14.2 投资于整体抵押贷款的主要风险
14.3 抵押贷款证券化
14.4 抵押贷款支持证券市场
14.5 证券化的风险影响
14.6 抵押贷款支持证券结构
14.7 管理抵押贷款支持证券利率风险
小结
习题
关键术语
参考文献

第15章 股票组合构成及风险管理
学习目标
15.1 引言
15.2 投资组合的基础知识
15.3 对相关性的进一步讨论
15.4 组合风险的测量
15.5 风险价值
15.6 增量风险价值
15.7 三个关键点
15.8 全球资产配置
15.9 组合风险管理策略
小结
习题
关键术语
参考文献

第16章 外汇风险管理
学习目标
16.1 引言
16.2 对冲外汇风险敞口的各种选择
16.3 外汇期权定价
16.4 外汇看涨期权和外汇看跌期权的平价关系
16.5 外汇对冲案例
16.6 外汇风险管理综述
小结
习题
关键术语

第17章 衍生产品的风险管理
学习目标
17.1 引言
17.2 理解套期保值
17.3 与理论相关的问题
17.4 与简单交易策略相关的问题
17.5 与大额头寸相关的问题
17.6 与流动性相关的问题
小结
习题
关键术语
参考文献

第18章 利率衍生产品
学习目标
18.1 引言
18.2 利率顶和利率底的机制设计和特点
18.3 利率顶
18.4 利率底
18.5 带有上限的浮动利率证券
18.6 运用BS模型对利率顶和利率底进行定价
18.7 利率衍生品定价综述
小结
习题
关键术语

第19章 信用衍生产品简介
学习目标
19.1 引言
19.2 一个生动的案例
19.3 什么是信用衍生产品
19.4 信用衍生产品对现有市场的完善
19.5 市场统计
19.6 使信用风险的交易具有良好的流通性
19.7 定价问题
19.8 新兴信用衍生产品市场所产生的影响
小结
习题
关键术语
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