斯蒂芬·A·罗斯（Stephen A. Ross）斯蒂芬·A·罗斯现任麻省理工学院斯隆管理学院财务与经济学教授。作为在财务学和经济学领域著述最丰富的学者之一，罗斯教授以其在套利定价理论方面的杰出成果而闻名于世，他还在信号理论、代理理论、期权定价以及利率的期限结构理论等领域造诣深厚。罗斯教授曾任美国财务学会会长，现任多家学术类和实践类杂志的副主编。他还是加州理工学院和房地美（Freddie Mac）的理事。
　　伦道夫·W·韦斯特菲尔德（Randolph W. Westerfield）伦道夫·W·韦斯特菲尔德是南加州大学马歇尔商学院的荣誉院长，查尔斯·B·桑顿教席财务学教授。韦斯特菲尔德教授在来南加州大学之前， 曾在宾夕法尼亚大学沃顿商学院担任财务系主任，并在那里执教长达10年。 他还是多家上市公司的董事会成员，包括健康联合管理公司（Health Management Associates，Inc.）、 William Lyon Homes 和Nicholas Applegate Growth Fund 等。 他所擅长的领域包括公司财务政策，投资管理和股票市场价格行为等。
　　杰弗里·F·贾菲（Jeffrey F. Jaffe）杰弗里·F·贾菲是在财务学和经济学领域对《经济学季刊》（Quar-terly Economic Journal）、《金融杂志》（The Journal of Finance）、《财务和定量分析杂志》（The Journal of Financial and Quantitative Analysis）、《金融经济学杂志》（The Journal ofFinancial Economics）以及《金融分析家杂志》（The Financial Analysts Journal）等贡献最大的撰稿人。他在内幕交易方面的研究很有建树， 还在IPO、投资机构管理、市商行为、金价的波动、通货膨胀对利率作用的理论和实证研究。 通货膨胀对资本资产定价影响的实证研究。小市值股票和“一月效应”的关系研究以及资本结构决策研究等方面做出了重要贡献。
　　布拉德福德·D·乔丹（Bradford D. Jordan）布拉德福德·D·乔丹是肯塔基大学的财务学教授，理查德（Richard W.）和贾尼斯·H·弗斯特（Janis H. Furst）教席财务学教授。他长期致力于公司理财应用与理论问题的研究， 具有丰富的公司理财和财务管理政策课程的教学经验。乔丹教授在顶尖杂志所发表的论文涉及IPO、资本成本。资本结构和证券价格行为等. 他是南部财务协会的前会长， 是著名的投资学教材《投资基础：估值与管理（ 第版）》（Fundamentals of Investments： Valuation andManagement，4e）的合著者。

　　《罗斯公司理财：原理与应用》作者对公司理财课程的精髓进行了提炼，同时保留了传统的公司理财理论及现代理财方法，内容关注于公司理财的核心概念及其必要的应用。作者将净现值视为指导公司理财的基本概念，并对这一基本原理做了整体的论述。文中所涵盖的每个主题都根植于估值之上，并且解释了特定的决策是如何影响估值的。
　　另外，财务管理是一门管理科学。作者强调财务经理作为决策者的作用，并因此而着力突出对管理内容和判断的需求。适当地、尽可能地指明了财务分析实用主义的属性，清晰地揭示其可能的缺陷，并详细地讨论了其局限。《罗斯公司理财：原理与应用》的鲜明特点是突出公司理财的实际应用，注重理论联系实际。
　　《罗斯公司理财：原理与应用》可用做本科生、MBA与EMBA《公司理财》课程的教材，也可以作为经理人培训等各类工商管理培训项目的参考书目。

　　鉴于《罗斯公司理财》简明扼要、理论联系实际的特点，我认为，其不失为一本十分适用于我国MBA学习公司理财的优秀教科书。
　　——全国MBA教育指导委员会副主任委员 吴世农

　　本教材因四位大师的共同合作，得以将原研究生教材和本科生教材的优点有机地融合到了一起，使这本教材成为一本真正的精品教材。
　　——厦门大学财务学教授 沈艺峰

　　书中提供了翔实的理论、生动的案例及大量有助于强化和更新知识的习题和网址。不管你是公司理财课的学生，还是想更有效管理公司理财的经理人，这本书都是最佳的选择。
　　——宾夕法尼亚大学金融学教授高度评价

　　短期利率与长期利率之间的关系称为利率的期限结构（term structure of interest rates）。更精确地讲，利率的期限结构说明了具有不同到期期限的无违约风险的纯贴现债券的名义利率。这些利率实质上是“纯”利率，因为它们没有违约风险，而且是单一的、一次性的未来支付。也就是说，期限结构反映的是具有不同时间长度的货币的纯时间价值。
　　当长期利率高于短期利率时，我们就说期限结构是向上倾斜的。当短期利率高于长期利率时，我们就说期限结构是向下倾斜的。期限结构也可能为“驼峰状”。这种情形往往是因为利率首先上升，然后下降。最为常见的期限结构（尤其是在现代）是向上倾斜的，但倾斜程度有很大差异。
　　什么因素决定了期限结构的形状呢？影响期限结构的有3个基本因素。前两个因素我们在前面的章节中已经介绍过：实际利率和通货膨胀率。实际利率是投资者放弃使用他们的货币而要求得到的报酬。你可以将其视为经过通货膨胀调整后的纯货币时间价值。
　　实际利率是其他各种利率的基础构成，不管其到期期限为多少。当实际利率较高时，所有的其他利率也将变得较高。反之亦然。因此，实际利率实际上并不是决定期限结构的因素，而是影响利率总体水平。
　　相反，未来通货膨胀的预期则对期限结构具有显著的影响。那些将资金贷出的投资者将意识到，通货膨胀将减少到时应归还资金的价值。因此，投资者将提高名义利率，以此来弥补这种损失。这个额外的补偿就是通货膨胀溢价（inflation premium）。
　　如果投资者相信未来的通货膨胀率较高，那么长期名义利率将高于短期名义利率。因此，向上倾斜的期限结构实际就是对预期未来通货膨胀率上升的一种反映。同样，向下倾斜的期限结构则是对预期未来通货膨胀率下降的一种反映。
　　你实际上可以看到美国国债收益率中的通货膨胀溢价。回到图5-4中后面带有“i”的国债，这种国债为通货膨胀保护证券（TIPS）。具有相同到期期限的TIPS的收益率和常规国债收益率之间的差额就是通货膨胀溢价。对于图5-4中的国债，这种差额大约在2％到3％之间，这就是说，投资者对未来潜在的通货膨胀要求得到2％到3％的额外补偿。
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第一部分 综述
第1章 公司理财导论
1.1 什么是公司理财
1.2 公司制企业
1.3 财务管理的目标
1.4 代理问题与公司控制
1.5 金融市场
本章小结
概念性问题
标准普尔问题
网上习题
结束案例：麦吉蛋糕公司
第2章 财务报表和现金流
第3章 财务报表分析和长期财务计划
第二部分 价值和资本预算
第4章 贴现现金流估价法
第5章 利率和债券估价
第6章 股票估价
第7章 净现值和其他投资规则
第8章 资本投资决策
第9章 风险分析、实物期权和资本预算
第三部分 风险与回报
第10章 风险和收益：来自资本市场历史的启示
第11章 风险和收益：资本资产定价模型
第12章 风险、资本成本及资本预算
第四部分 资本结构和股利政策
第13章 公司融资决策与效率资本市场
第14章 资本结构：基本概念
第15章 资本结构：债务运用的限制
第16章 股利和其他支出
第五部分 专题
第17章 期权与公司理财
第18章 短期财务与计划
第19章 兼并与收购
第20章 国际公司理财
附录A 数学用表
附录B 部分练习题答案