【理论前沿】
证券交易所自律管理侵权诉讼司法政策——以中美判例为中心的分析
徐明 卢文道
近年来，因证券交易所市场监管行为而引发的诉讼纠纷，特别是针对交易所自律管理而提出的侵权诉讼，日益增加。涉及交易所自律管理的案件，具有一定的特殊性，2005年年初最高人民法院为之专门出台了司法解释，但其解决的主要是案件指定管辖问题。司法实务中，法院审理仍然面临诸多困惑，案件背后的一些深层次的问题不断浮出水面。比如交易所作为自律管理组织，其引发的损害赔偿诉讼，法院是否应当受理介入？在诉讼中交易所是作为行政主体还是民事主体？交易所在履行自律管理这一公共职责中如何承担民事责任，等等。
这些问题，不仅涉及个案本身的处理，更涉及司法妥善介入交易所自律管理这一特殊领域之政策考量。确立与交易所法律地位、自律管理职责以及证券市场发展需求相适应的、科学合理的司法政策，成为法院和证券业内关注的焦点和难点问题。就此，理论研究尚未展开，司法应对策略也缺乏有效的理论支撑。本文将以上交所为被告的典型诉讼案件为样本，深入分析已有案例裁决中的司法认知和理论问题，找寻其中正在形成的司法政策，同时梳理美国法院介入交易所自律管理的司法脉络，以期能为交易所侵权诉讼司法介入的理论筹备和政策形成，尽绵薄之力。
一、行为分类：证券交易所自律管理法律解析
自律管理是证券交易所的核心功能，也是其本质属性，但理论界和实务部门对我国交易所自律管理的内涵、内容、特征等基本问题，总体上还是比较陌生的，缺乏必要的共识。出于本文研究和问题说明的需要，在正式讨论主题之前，有必要对引发侵权诉讼的交易所自律管理行为，集中作简要交代。本处采用分类的研究方法，依据有关原理和制度对之进行多角度、多标准的解剖和透析，以求能够透过其现象认识其本质。
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