正如我们在第4章中所讨论的，基本面分析关注的是推动当前市场变动的经济条件。这些经济条件包括利率、通货膨胀和经济增长，这些因素都有助于判断一国货币将如何随时间而变动。货币价值长期的一般变化方向，是头寸交易员最感兴趣的事情。<br> 正如我们在本章一开始提到的，头寸交易被看成是与趋势交易非常类似的交易方式。这两种方法的一个区别就是，两者强调的分析类型不同。头寸交易员可能在很大程度上依赖于长期基本面分析以及技术分析，而趋势交易员（或趋势遵循者）很多时候几乎完全是进行技术分析。当然，这绝不是精确的描述，但它足以描述这两种方法的一般特点。与此类似的，套息交易法指的是交易员为了从定期的利息支付和汇率有利的变动中获利，而持有利息为正值的头寸的交易法，它也可以看成是头寸交易法的另一种形式。我们将在本章的后面部分讨论趋势交易法和套息交易法。<br> 头寸交易员如何在外汇市场上准确决策其应该持有的头寸呢？虽然有许多因素和微妙要点可能会进入决策图，但基本概念还是相对简单。外汇头寸交易员通过观察大量的基本面和技术因素，来衡量各种货币的优势和劣势，然后他们就可以根据这些观点来建立头寸了。在这里，我们将集中讨论与头寸交易法有关的基本面因素。在趋势交易法一节中，我们将讨论技术分析。<br> 我们假设有一个头寸交易员，他对货币相关的主要经济状况进行了连续的分析，并判断出在未来美元会表现出明显的基本面弱势，而欧元会表现出明显的基本面强势。这一结论可能源于某一数据，或来自两个国家／地区的多种信息，包括某一个银行主席对央行的评论、经济体中的通货膨胀压力状况、最近的经济增长率、即将发生衰退的可能性等。<br> 在进行了正确的基本面分析之后，该交易员可能会判断他是否有足够的证据来支持美元会呈现整体弱势，欧元会呈现整体强势的观点，以及至少在接下来的6个月内这是否会是预期可能性最大的情形。头寸交易员要做的下一步是寻求建立欧元／美元货币对的长头寸，该头寸为交易员同时提供了欧元的长头寸和美元的短头寸。这种复合交易头寸符合该交易员对这两种货币的预期。<br> 关于如何准确定位进入交易的最佳时间，以及如何设置管理风险的退出策略，这些最好是用技术分析来完成。但是，基本面分析就足以帮助我们确定头寸交易的长期方向了。<br> 用基本面分析进行头寸交易的真正优势在于将强势和弱势配对这个概念。这个概念非常适合于外汇交易市场，因为所有的货币都是按对交易的，这与其他金融交易市场不同。对每一次交易来说，交易外汇都需要一个确定的方向，因而头寸交易的强势／弱势模型也许是进行长期外汇交易时最为合理的基本面方法。因为某种货币看起来将走强而买入这种货币。是一种好的交易方法。而因为某种货币看起来将走强而买入这种货币。同时因为另一种货币看起来将走弱而卖出该货币。是一种更好的交易方法。
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