导论 金融综合经营背景下中国保险业发展的六个理念<br> 二、企业选择应取决于交易成本与适度规模边界<br> 对于金融市场中的企业，它们究竟是选择综合经营还是分业经营，应当主要取决于交易成本以及由此决定的企业适度规模边界。<br> 为什么企业选择取决于交易成本与适度规模边界呢？我们认为，判断企业选择得当与否不仅需要建立在“成本一收益比较”的基础上，而且需要建立在“成本一成本比较”的基础上。也就是说，即使企业选择拓展某项业务或流程的收益大于成本，也需要比较采取何种方式来拓展这一业务或流程更节约成本，更有效率。如果企业内部管理成本高于市场交易成本，那么应当选择不扩大企业规模，而将新增业务或流程交由市场完成；如果企业内部管理成本低于市场交易成本，那么应当选择扩大企业规模，由企业替代市场完成新增业务或流程。比如，保险公司欲拓展银保业务，究竟应当选择通过建立自己的银行来发展，还是选择通过与现有银行的市场合作来发展？这就需要比较企业内部管理成本与市场交易成本的高低了。如果市场交易成本高，那么应当选择建立自己的银行，即采取综合经营的方式；如果企业内部管理成本高，那么应当选择与现有银行合作，即仍保持原有的分业经营的状态。<br> 当前中国金融市场中的企业有一个较为明显的倾向，即不论条件是否符合，都希望发展综合经营，认为企业规模越大越好。其实，这是一个认识的误区和危险的倾向，因为每个企业是有其适度规模的，如果超出适度规模，将适得其反。一方面，同一个企业在不同时期面临着不同的交易成本和适度规模边界。在市场竞争相对温和的时期，市场交易成本相对较低，选择由市场替代企业（如保持原有的分业经营）相对更加有利；在市场竞争相对激烈的时期，市场交易成本相对较高，选择由企业替代市场（如采取综合经营）相对更加可行。另一方面，同一个时期的不同企业也面临着不同的交易成本和适度规模边界。有些企业内部管理较有效率，成本较低，适合选择由企业替代市场（如采取综合经营）的模式；有些企业内部管理效率较低，成本较高，则适合选择由市场替代企业（如保持原有的分业经营）的模式。
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