第1章 明眼看基金
1.5 什么是股票基金、债券基金、混合型基金、货币市场基金
1.股票基金
股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。按照中国证监会对基金类别的分类标准,当一种基金60%以上的资产投资于股票时,该基金为股票基金。
股票基金按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获取稳定的收益、风险较小的股票基金,其投资对象以各公司发行的优先股为主,收益主要来自于股利收入;而普通股基金则追求的是资本得利和长期资本增值,其风险较优先股基金大。总体而言,投资股票基金与投资者直接投资股票相比,风险较小、费用较低。
股票基金的特点:
(1)相对于其他基金而言,股票基金的投资对象和投资目的更具多样化。
(2)从资产流动性来看,股票基金的流动性强、变现性高。
(3)投资者能够通过购买股票基金,投资于其他国家或地区的股票市场。债券基金
2.债券基金
债券基金是一种以债券为主要投资对象的基金,它通过集中众多投资者的资金,购买债券,进行组合投资,寻求较为稳定的收益。按照中国证监会对基金类别的分类标准,当一种基金80%以上的资产投资于债券时,该基金称为债券基金。
债券基金的规模稍小于股票基金,基本上属于收益型投资基金。由于其债券投资占资产净值的比例在80%以上,因此,相对于股票基金,债券基金具有低风险、低收益的特点,比较适合不愿过多冒险、谋求当期稳定收益的投资者。
债券基金特点:
(1)因为债券投资没有股票投资复杂,因此债券基金的管理费相对较低。
(2)债券基金主要追求当期较为稳定的收益。
(3)投资者随时可以将持有的债券基金转让或赎回。
3.混合型基金
混合型基金是分散投资于股票、债券的基金。混合型基金主要是从其投资组合的债权中得到适当的收益,同时又可获得普通股的升值收益。根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同,混合型基金又可以分为偏股性基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。
混合型基金的特点是在债券与股票之间投资比例十分灵活,一般对债券资产的配置在20%~60%左右,对股票资产的配置比例在30%~90%左右。在股市上涨时,混合型基金能够取得稳定的投资收益;在股市低迷时,风险又能够得到很好的控制。
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