第一章 股市入门<br> 在讲解本章内容之前,我先讲一个小故事。麦克是玩扑克牌的高手,一天他去跟一个农民进行扑克赌博,结果麦克输得身无分文。是麦克玩扑克的水平不高吗?不是,是麦克没有理解游戏的规则。我们再看看我们的股市。<br> 中国股市是一个承载着无尽希望和太多失望的地方。进入股市的人可谓千差万别,三教九流俱全,但是大家的希望都是为了赚钱。<br> 经过十几年的股市的风风雨雨,股指的潮起潮落,股民依然是赔多赚少。<br> 是股民的智商低吗?显然不是。股民们是具有投资意识的先进群体,而且其中不乏教授、博士之辈,很多人在各自的领域里是出类拔萃的精英。<br> 是股民对股票的了解程度不够吗?显然也不是。问问证券营业大厅里的职业股民,他们会给你讲银广夏如何作假,亿安科技涨过126元,甚至还能告诉你2001年6月大盘下跌的原因:国有股减持了。<br> 是股民付出的努力和辛苦不够吗?显然更不是。无论是最热的三伏天还是最冷的三九天,不发工资都准时到营业部大厅上班的是股民。星期六、星期日还出门在外听讲座买教材的也是股民。<br> 但是十几年来的现实依然是残酷的,仍有很多投资者赔钱。实际上这些朋友没有理解股市中的操作规则。<br> 如果将炒股从投资的角度来研究,这个问题看起来非常复杂了。不过我们建议大家先将炒股看作是“游戏”,这个问题研究起来就很简单了,既然看作是“游戏”,首先要了解这个“游戏”的规则。懂得了“游戏”的规则,玩起来才能得心应手,在操作中少犯一些低级错误。<br> 报纸上曾报道在我们股市中有一位头脑灵活的投资者,做生意赚了不少钱,这位投资者买了30万元权证,权证到期也不知道去行权,结果将这30万元在股市中亏尽了。<br> 还有一个基金经理,买了可转换债券,在牛市中股市行情好的时候没有及时将可转债转换为股票,结果债券到期,少赚了几个亿。<br> 这两个现实中的例子说明了解股市规则的重要性,下面我们先从股市的规则讲起,如果你已经了解了这方面内容,可以跳过本节内容。<br> 第一节 什么是股市<br> 股市又称股票市场,一般是指证券市场,是股票发行和交易的场所。证券市场是股份制企业发行证券、筹集资金及证券流通交易的场所。证券市场根据市场的功能划分为发行市场和流通市场。<br> 发行市场,又称为初级市场或一级市场,它是股份有限公司发行股票、筹集资金、将社会闲散资金转化为生产资金的场所。发行市场主要通过发行证券为上市公司筹集资金。发行市场由证券发行者、证券承销商(中介机构)和认购投资者三个元素构成。发行市场是通过发行股票进行筹资活动的市场,一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道,另一方面为资本的供应者提供投资场所,发行市场是实现资本职能转化的场所,通过发行股票,把社会闲散资金转化为生产资本。由于发行活动是股市一切活动的源头和起始点,故又称发行市场为一级市场。<br> 流通市场是已发行股票进行转让的市场。又称二级市场。是供投资者买卖已发行证券的场所,主要通过证券的流通转让来保证证券的流动性,进而保证投资者资产的流动性。流通市场一方面为股票持有者提供随时变现的机会,另一方面又为新的投资者提供投资机会。与发行市场的一次性行为不同,在流通市场上股票可以不断地进行交易。<br> 发行市场是流通市场的基础和前提,流通市场又是发行市场得以存在和发展的条件。发行市场的规模决定了流通市场的规模,影响着流通市场的交易价格。没有发行市场,流通市场就成为无源之水、无本之木。在一定时期内,发行市场规模过小,容易使流通市场供需脱节,造成过度投机,股价飙升;发行节奏过快,股票供过于求,对流通市场形成压力,股价低落,市场低迷,反过来影响发行市场的筹资。所以,发行市场和流通市场是相互依存、互为补充的整体。<br> 根据市场的组织形式划分,股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。<br> 股票场内交易市场是股票集中交易的场所,即股票交易所。有些国家最初的股票交易所是自发产生的,有些则是根据国家的有关法规注册登记设立或经批准设立的。今天的股票交易所有严密的组织、严格的管理,并有进行集中交易的固定场所。在许多国家,交易所是股票交易的唯一合法场所。在我国,1990年底,上海证券交易所正式成立,深圳证券交易所也开始试营业。<br> 股票场外交易市场是在股票交易所之外的各证券交易机构柜台上进行的股票交易市场,所以也叫做柜台交易市场。随着通信技术的发展,一些国家出现了有组织的,并通过现代化通信与电脑网络进行交易的场外交易市场,如美国的全美证券商协会自动报价系统(NASDAQ)。<br> 我国股票市场还可分为境内投资者参与的A股市场和专供境外投资者参与的B股市场。目前也允许中国境内投资者参与B股市场。<br> 我们一般称发行股票市场称为一级市场,沪深股市为主板市场,也称二级市场。还有一个三板市场,三板市场中交易的股票主要是不符合二级市场规定(主要是连续三年亏损)而退出二级市场(俗称退市)的股票。<br> 上海证券交易所通常称沪市。深圳证券交易所通常称深市。<br> 第二节 股市中的交易品种及代码<br> 在股市中场内交易的品种主要有:A股股票、B股股票、债券、封闭基金、ETF基金、LOF基金、权证、股指期货等。场外交易品种有:三板股票、开放基金、集合理财产品。随着金融市场的开放,国内投资者也可以购买港股等。<br> 由于我国证券市场的不断繁荣壮大,目前在沪、深两地证券交易所挂牌交易的品种越来越多,加之现在证券交易的无纸化和电子化的普及,交易品种都用其挂牌代码来进行处理、交易,所以从其代码就可分辨出交易类别及种类。现在沪市、深市交易品种代码都是6位,我们下面介绍常见的代码。<br> ……
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