为什么商业银行具有特殊的资本结构？普遍存作的银行安全网和资本监管对商业银行资本结构和市场价值的影响如何？商业银行的最优资本结构如何确定？8%的资本要求能够充分地反映各类银行实际风险和所处的市场环境吗？对这些问题的回答构成了本章的主题，本章首先讨论商业银行市场均衡资本结构，1.2节、1.3节研究银行安全网、资本监管对商业银行资本结构的影响，1.4节讨论银行最佳资本结构的理论模型，随后分别从经济资本、监管资本、会计资本的角度考察商业银行资本数量确定的问题，最后提出银行资本结构的合理区问，并进行简要总结。 市场均衡资本是指在没有银行安令网和监管资本要求条件下，银行为实现价值最大化而自愿确定的资本与债务结构市场均衡资本是商业银行长期倾向持有的资本，对于每个银行来说应该是不同的，这意味着银行持有低于或高于该比例的资本，其价值都将下降。 商业银行是具有吸收公众存款权利的金融中介，商业银行能够以极低的成本方便地吸收存款以支持其资产规模的扩张。事实上，相当长一段时期内商业银行吸收活期存款是不付息的，即使最优秀的工商企业也不可能实现无成本融资。默顿认为虽然日前活期存款付息已成为普遍现象，但相对于工商企业而言，商业银行资金成本依然很低。同时，存款利息可以计人经营成本，免缴企业所得税，而股息则无权享受此种待遇。因而在其他条件相同情况下，银行股东倾向于堪可能地采取吸收存款的方式融资发放贷款，以提高银行的价值。但随着杠杆比例上升，银行发生财务困境的可能性上升。
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