另一方面,对于基民来说,除了回报率,最关心的莫过于基金的运作是否安全。这点你大可放心,基金作为大众理财工具,在设计上就明确了投资与托管分离的原则:基金公司负责基金的管理和操作,下达投资的买卖指令,但本身并不实际经手基金资产,基金资产的处置与保管由托管银行完成;基金资产在托管银行内是拥有独立账户的,即使基金公司或托管银行因为经营不善倒闭,债权人也不能触及、清算基金资产。此外,为了使投资者更了解基金的运作情况,监管机构还要求基金运作的相关机构必须提供完整及时的信息披露,包括净值、投资季报、半年报、年报等,使基金在公开、透明的环境下操作,从而最大限度地保障了投资者的权益。
提到股票,大家都不陌生(图2),“股票”两字现在经常被人们津津乐道地说起。但投资基金不同于投资股票,这点基民们一定要注意。
投资股票是投资者购买上市公司发行的股票,通过股价的上涨和公司的分红取得收益。单一的股票投资者将个人有限的资金投入股市后,收益波动较大,风险相当集中。如果投资者买到一只熊股,很容易变成“套中人”。由于股票是一种高风险、高收益的投资品种,它每一分钟的波动都将牵动你的神经,你不得不把更多的精力放在研究股票上。而购买基金等于是你聘用了专业人士帮你打理个人资产,将你少量的资金与其他投资者的资金混合在一起投资于众多股票,能有效地分散风险,是一种收益比较稳定的投资品种。
投资基金不同于投资债券、银行储蓄存款
我们有时会在各种媒体上看到“国债发行、某某公司企业债发行”等字样,在这里,我们先大概了解一下债券。债券就是政府、金融机构、工商企业等机构约定按期还本付息的债权债务关系凭证。目前国内债券种类有国债、企业债、公司债、可转债和金融债(个人投资者不能购买金融债)等品种。债券和股票的资金一般直接投资于实业,而基金则投资于这些股票和债券。一般来说,债券的利息在发行之前早已确定,所以收益稳定、风险较小。而储蓄存款是老百姓长期的理财模式,它代表商业银行的信用,利率固定,基本不存在风险。所以,债券和银行储蓄都属于低风险、低收益的投资品种。假如你是一个追求收益的冒险者,那么这两种理财方式将不能满足你赚钱的欲望。一般情况下,基金投资相对来说有较高的回报率,原因在于它有机会分享股票市场和债券市场上涨所带来的收益。
刚刚我们简单介绍了基金和股票、债券及银行存款的异同,表1将使你更清晰地知道它们之间的异同。
基金的优点
如今,不少人都在寻找“低风险、高收益”的投资方法。其实只要充分、合理地投资,就可以在控制风险的情况下,获得较高的长期收益。假如有10万元可投资,如果只拿出10%,投资于股票类资产,假设可获得10%的收益率,总体收益率也只有1%,即获利1 000元;如果投资基金,你就可以通盘布局,即使将较大比例的资金投资于低风险的固定收益类资产,只能获得5%的收益率,总体收益也可以达到5 000元。股票的高收益实际上,并不像想象中的那么容易获得,投资基金的收益往往比股票投资所得的要多。这就是基金分散投资、分散风险的优点。
投资基金的一般费用
通常来说,投资者从买基金到赎回基金,主要需支付两部分的成本费用,包括申购费和赎回费。这些费用是直接从投资者申购、赎回金额中收取。由于每只基金的申购、赎回费用不同,你需要详细了解基金招募说明书中所规定的费用,这样才能计算出基金投资的成本(这部分的详细操作,将在本书的第二篇讨论到)。不要以为这些费用微不足道,一个精明的投资者在选择投资丁具之前总要考虑成本,目的是以最低的成本赚取最高的收益。
基金适合长期投资
现在,很多投资者都抱着股市上博取短期价差的心态投资基金,例如频繁买卖基金,但结果往往以失望告终。怎样持有基金呢?我们知道,基金申购费和赎回费加起来并不低,加上基金净值的波动远远小于股票。要得到高回报,长期投资是最适合不过的投资基金的方法。
其实,对于大部分追求长期增值的投资人来说,长期保持投资既是增收的法宝,也是控制风险最基本、最简便易行的方法。
例 某先生于2006年8月购买了一只指数型股票基金600万元,在其后的几个月内,因市场波动出现10%左右的亏损。由于这笔资金是他在较长时间内用不着的,就一直持有。到2007年10月,他获得了超过80%的回报,即增值400多万元。
可惜的是,不少投资者因缺乏长期持有理念,早早了结,有的甚至“割肉”出局,白白丧失了增值的机会,甚至还造成了损失。特别是那些熬过几年熊市,看到基金回到面值水平,就匆匆退出,而没有享受到随后翻番收益的投资者,可能更需要调整理财方法。另外,投资者普遍存在一种心态:低买高卖,但要真正做到这一点是非常困难的。这种“择时”策略对专业人员来说都很不确定,更不用说普通投资者了。因为人们会受到“贪婪恐惧”的人性弱点及股市的不确定性影响,难以找到所谓的“低点”或“高点”。
基金投资是一种新的生活方式,长期坚持,才能持续分享理财硕果。P6-9
展开
——巴曙松 教授
美丽的蒲公英故事让我走入了基金投资的美妙世界。此书就像一盏明灯,照亮了走在基金投资道路上的人们,不论他们是准备扬帆,还是正处于基金申购、赎回的十字路口,或是即将到达大洋彼岸。此书作者尝试通过他们专业的笔法,将对基金投资的感悟与所有读者一起分享。
——东方基金研究总监 李骥