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文献来源:
出版时间 :
场外交易市场法律制度构建
0.00    
图书来源: 浙江图书馆(由图书馆配书)
  • 配送范围:
    全国(除港澳台地区)
  • ISBN:
    9787301197127
  • 作      者:
    顾功耘主编
  • 出 版 社 :
    北京大学出版社
  • 出版日期:
    2011
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内容介绍
    从各国资本市场的发展历史看,资本市场经历了从场外到场内、从分散到集中、从低级到高级的演进过程。实践表明,场外交易乃资本市场的起源,且场外交易市场的证券数量远远大于场内交易市场。在资本市场发达的国家和地区,为满足不同企业的融资需求,适应各种投资者对风险与收益的不同偏好,进而实现资本市场的供需均衡,由不同上市标准、不同交易制度、不同监管机制所组成的多层次资本市场体系纷纷建立。这些市场间存在着明显的职能分工,相互对接贯通、递进递退,形成了一个有机、统一的整体。
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精彩书摘
    在我国,代办股份转让系统是独立于证券交易所之外的一个系统,是我国三板市场的雏形,指证券公司以其自有或租用的业务设施,为非上市股份公司提供股份转让服务。该市场是全国性非上市公众公司股权交易市场,最初是为了解决STAQ、NET系统(简称“两网”系统)的法人股公司和退市公司的股权转让问题。2001年6月12日经中国证监会批准,中国证券业协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》,代办股份转让工作正式启动。其主要目的是解决高科技企业原始投资的退出通道问题,为主板和中小企业板培养上市资源。2001年7月16日,杭州大自然公司、长白股份在原SATQ系统挂牌交易的流通法人股开始通过申银万国等证券公司进行转让,从而拉开了券商代办股份转让的序幕。国务院《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》及配套政策中提到,启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作。这一明确定位使未上市高科技企业进入代办系统进行股份转让取得了合法身份。国务院旨在以此试点为基础,将试点逐渐推向全国五到六个高新技术产业园区,并和深交所等共同探讨相应的转板安排和衔接机制。
    由于进行股份转让的公司不是上市公司,对投资者可能存在着较大的风险。为了保护投资者的利益,防止个别机构、庄家借机炒作,该系统中特意设置了一些限制措施。中国证券业协会制定并发布了相应的规范性文件:《股份转让公司信息披露实施细则》、《关于改进代办股份转让工作的通知》、《证券公司从事代办股份转让主板券商业务资格管理办法(试行)》等。这些文件的主要规定有:股份转让采用定期、非连续方式进行,暂定每周转让三天(公司股东权益为正值或净利润为正值的,股份每周转让五次),以集合竞价的方式集中配对。同时设置了涨跌幅限制:为前一转让日转让价格的5%。在委托方式上,证券公司可以接受投资者的限价委托,但不得接受全权委托,投资者不得进行融券委托和融资委托,代办券商不能自营代办的股份。此外,还设有暂停转让和终止转让的规定。
    ……
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目录
场外交易市场法制建设的基本问题
场外交易市场:路径依赖与制度创新
论场外交易市场的意义及其制度构建
我国场外交易市场的法律地位与组织形式探究
论我国场外交易市场的确立与监管
对我国加强场外交易市场建设及监管的法律思考
非上市公司股权交易市场构建论纲
非上市公司股权交易市场的法律问题研究
构建我国产权交易所协会的若干问题

场外交易市场运行制度
析代办股份转让系统的法律定位和规制——以完善我国OTC市场为视角
区域性股权交易市场的软法规制思考
创业板向主板市场转板的机制研究
场外交易中的信托登记制度
非上市股份公司股权登记的制度选择——以规范场外交易为视角
我国场外交易市场法律规制研究——以引入做市商制度为视角
做市商民事法律制度初探
探讨做市商制度的信息披露
非上市公众公司信息披露制度研究
场外交易市场企业信息披露制度的完善

场外交易产品设计及风险防范
OTC衍生产品法律问题研究
场外金融衍生品交易的法律风险及其防范
论股指期货市场操纵及其中的投资者权益保护
关于私募基金的法律思考
私募股权投资基金治理机制研究——以有限合伙制基金为中心
风险债世界的股东投机主义及其监管法制重塑——从场外交易中美国AIG与雷曼关联风险猎寻之
叙事展开

场外交易市场监管制度
试论我国场外交易市场监管模式的选择与构建
中国证券场外交易市场监管制度研究
论我国证券场外交易市场的监管
证券业自治语境中的场外交易监管制度构建
做市商的监管研究
从CDS第一案看场外金融衍生品的监管
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