二、必须考虑到股指期货交易产品交割日的影响
金融期货市场获利的重要交易机会是通过交割日的现金交割实现的，期货交易中的跨期套利策略主要是依据这一原理制定的。在双边证券市场中，最能反映期现交易力量对比关系的是期货交割日的当日交易。我国近八个月的实践已经证明，在期货市场临近交割日至交割日的几天交易中，股票现货交易是极端谨慎的，且行情以空方谨慎下行为主。因此在临近交割日时，断言现货市场股票有重大行情显然是不正确的；真正的行情必定是在交割日后才会实际展开。
双边证券市场对我国目前现货市场的影响可大体分为以下两方面：
一方面，原有证券现货市场的规律只能在沪深300指数产品和境外50指数产品的影响之外发挥作用，我国2010年中小板与创业板的繁荣显然与此有着重大关联。但是此种畸形的繁荣是不可持续的，由市场特殊原因引起的此类高平均市盈率状况当然蕴涵巨大的市场风险；随着中小板指数与创业板指数期货交易产品的推出，随着融资融券政策的推广，随着其他相关卖空性金融产品的推出，原有的中小板市场和创业板市场的规律也必定让位于双边市场的新规律。
另一方面，我国主板市场原有的熊长牛短规律将被每个月的金融期货产品之交割日所打断，在中小板市场与创业板市场无法持续的高市盈率状况下，主板市场行情的展开将更加谨慎；其每次上涨都不能不考虑可能增加了金融期货市场相关产品的卖空动能。我国2010年主板市场的反常走势显然是这一新规律的真实写照。因此，尽管从理论上说双边证券市场不可能根本改变我国证券现货市场原有的基本方向，但它改写我国证券现货市场原有行情的节奏与态样是一定的。
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