美国和其他国家正以加速度的方式面临着大规模的风险。2005年，卡特里娜（Katrina）、丽塔（Rita）和威尔玛（Wilma）三大飓风在三周之内登陆了美国墨西哥湾沿岸地区。狂风暴雨招致的保险赔付和联邦减灾支出达到破天荒的1800多亿美元。如今，由于美国高风险沿海地区人口和人类活动的急剧增加，我们更容易遭受灾难损失。现在的问题已不是气候，而在于未来的灾难何时来袭。谁应该为与危害频发地区的房产主所遭受的灾难损失相关的代价埋单呢？在《与天为战：新巨灾时代的大规模风险管理》这本书中，霍华德·昆雷泽和厄万·米切尔-科尔詹以及他们的同事们就我们当前面对美国的自然灾害如何减少灾害损失、如何寻求保险保障以及如何融资以进行恢复重建做出了开创性研究。他们为帮助受灾者减少损失并提供金融支持提供了创新性的、长期性的解决方案。这些方案为未来大规模灾难下如何为恢复重建提供充足的保险保障制订了详尽的、条理分明的策略。作者们所收集和分析的数据的数量之巨以及他们提出的观点的新颖性使《与天为战：新巨灾时代的大规模风险管理》成为过去三十年来探讨此类重要问题的最为广泛也是最为深刻的著作。

　　在美国，个人只提供抵押就可以在银行和其他金融机构获得贷款支持，这使得他们只需使用非常有限的资金就可以购买住房或工商企业。当业 主出现贷款违约时，其财产将成为这笔款项的担保物。贷款人在灾害风险 管理中起着至关重要的作用，为了防止巨灾发生时房屋遭到破坏或房产业 主逃之天天，银行会要求借款者对抵押品投保并以此作为贷款的前提条件。从根本上讲，贷款人关注的是通过保险来降低巨灾来袭时财产的损失程 度，而并不关心损失产生的原因。贷款人还可以通过在贷款契约条款中规 定或制定差别化利率的方式来影响借款者购买保险的决策，这些方式可以 被用来鼓励借款购房者投资于成本有效的减灾措施。联邦政府也在酝酿着 通过法律和法规来强制或鼓励贷款人及其代理商，促使其要求购房者购买 足额的财产保险以应对除了地震或其他地球运动之外的所有自然灾害。各州政府 各州的政府在确定建筑规范和确保这些标准得以有效实施方面起着关 键作用。不过，建筑规范在灾难多发地区的实施往往是很不到位的。按照 保险信息协会的说法，保险专家曾经指出，1992年飓风安德鲁带来的保险 损失中的25％本来是可以通过更好地遵照和实施建筑规范来避免的。许多 社区由于人员不足和缺乏培训，使得这些规范不能有效实施。飓风安德鲁 袭击戴德县时，该县当时仅有60名建筑物检查员。这60名检查员每年平均 要对20000栋新建筑物进行多项检查，也就是说，每个检查员每天平均要进 行35项检查，如果考虑赶时间、写报告和其他行政管理工作，这几乎是一 项不可能完成的任务。当地政府也可以控制土地使用，禁止在自然灾害多发地区建新建筑，因为这会使这些建筑物面临极高的风险。但在现实中，由于新建筑可以促 进经济增长，所以土地使用管理经常承受巨大压力。比如说，1969年，密 西西比州帕斯·克里斯琴（Pass Christian）的黎塞留联合公寓（Richelieu Apartment）被飓风卡米尔摧毁后，其原址建成了一个新的购物中心，入驻 了一家温迪·克斯（Winn Dixie）超市、一家里特一艾德（Rite-Aid）药店和 其他若干家零售商店。尽管该购物中心被2005年8月袭来的卡特里娜飓风夷 为平地，但房地产开发商已有在此地重建的计划，不过这次很可能要开发 共同所有权的豪华公寓。在美国，对保险的监管是由州这一级政府实施的，主要权力归保监局 长（i urance commissioner）。主要的保险公司应遵守赔付能力规章 （solvency regulation）以及保险费率和保单形式规章（rate and policy form regulation）。赔付能力规章规定，保险公司和再保险公司在致使其 客户蒙受巨额损失的极端事件发生时，应有充足的资本来履行其赔偿义务。保险费率和保单形式规章规定了保险的价格和保险合同的条款。与保险 公司不同，在美国获得经营许可的再保险公司仅受赔付能力规章的约束。外国的再保险公司不受价格管制，但要在不同程度遵从赔付能力规章的监 管，这主要取决于该公司所在州的规定（详见本书第7章关于再保险定价的 讨论）。保监局长通常把保险公司和再保险公司的赔付能力作为主要监管目标，即使这意味着后者将提高保险费率或做出其他调整（如减少巨灾保险的承 保）。对于保险监管者来讲，他们面临着保证投保者付得起保费以及保险范 围尽可能大等政治压力。为平衡保险公司赔付能力和保护消费者这两重目 标，各州法律均要求保险监管者确保保险费率的适当性——不能太高，也 不能有显失公平的歧视。监管者对于保险公司的保险费率和其他收费项目 的估价包含一定程度的主观性，这可能导致对保险费率的抑制，从而招致 保险供给的减少或带来其他市场问题和扭曲。参数的不确定性和对风险损 失水平所持的不同观点，可能导致保险公司与监管者之间就多高的保险费 率是适当的以及开办什么样的保险业务是恰当的等问题产生分歧。各州的立法机构、政府首脑和法院也在保险和再保险市场的监管方面 扮演着至关重要的角色。其结果是，保险监管者的权威和自由裁量权要受 到诸多限制，而州政府的其他部门可能对州法律、法规和政策如何管理保 险和再保险市场施加自己的偏好。最终，所有经选举产生的政府官员和他 们的继任者都要遵从投票者的意愿。如果政府官员的行为有悖于投票者的 意愿，他们就将被遵从投票者意愿的官员所取代，即使后者的行为在经济 上是不合理的。在大范围灾难之后，各州政府还通过创建和运营巨灾保险计划的方式 来为私人保险和再保险行业拾遗补缺。在1994年1月北岭地震发生之后，加 利福尼亚州的许多保险公司停止销售新的房屋主保单。这致使加利福尼亚 州成立了地震局，把保险公司因未来地震造成的损失限制在了一定范围之 内。佛罗里达州创立了居民财产保险公司（TheC itize  PropertyI  uranceC orporation，简称CPIC），以取代先前的风池（wind pool）保险 模式。路易斯安那州建立了路易斯安那居民财产保险公司。佛罗里达和路 易斯安那是仅有的两个已经实施了它们的新剩余市场结构（new residual market structure）的州。在这种结构中，由州政府发起主办的公司作为一 个独立的保险公司在运作着。许多州仍然继续维持着传统的风池或海滩计划结构（beach plan structure），也就是通常所说的联合承保协会（joint underwriting associatio ）。大多数墨西哥湾沿岸和东海岸各州都有这样的计划，不过 每个州的计划都有其各自不同的版本。许多计划在遭遇主要飓风袭击时都 不具有履行赔付义务的能力。包括北卡罗来纳州和几个新英格兰地区的州 在内的一些州，最近几年虽然没有经历大型灾害事件，但它们正在努力为 支付行政费用和一般管理费用而奋斗。如果这些州中的一个州遭遇大型飓 风的袭击，该州的承保协会将被迫对保险公司进行资产评估，评定的资产 将转给所有保险客户。佛罗里达州还有两个州立机构对保险市场施加了巨大影响。在1992年 飓风安德鲁之后，佛罗里达州政府成立了佛罗里达飓风巨灾基金（FHCF），它可以偿付大型飓风给保险公司带来的部分损失。佛罗里达飓风巨灾基金 是一个由州政府运作的机构，主要为居民个人和工商企业的财产提供再保 险。所有的保险公司均被要求参加佛罗里达飓风巨灾基金（我们将在第2章 和第13章更详细地讨论佛罗里达飓风巨灾基金和居民财产保险公司）。这个 州还建有佛罗里达保险担保协会（FIGA），主要是替已破产的保险公司进行 保险赔偿。比如说，佛罗里达保险担保协会就曾为破产的波金融集团（Poe Financial Group）提供融资，这家公司因飓风损失于2005年破产。P17-19 

第一部分  关注的缘由
第1章  大灾难的新纪元
1.1  极端事件影响的最新变化
1.2  为什么会发生这些变化？
1.3  本书研究的焦点：佛罗里达州、纽约州、南卡罗来纳州和得克萨斯州
1.4  主要相关方
本章小结
第2章  巨灾风险和财产保险监管：一个跨州比较分析
2.1  引言
2.2  政府干预制度框架概览
2.3  市场监管
2.4  财务监管
2.5  各州的保险机构
2.6  结论
本章小结
第3章  应对飓风风险的财产保险市场分析
3.1  保险市场的结构
3.2  保险市场的行为和绩效
3.3  市场分析的若干结论
本章小结
第4章  晴雨俱来：通过公共保险机构进行洪灾风险融资
4.1  洪水保险简史
4.2  国民洪水保险计划保险额相关统计数据
4.3  佛罗里达州洪水保险分析
4.4  国民洪水保险计划经营期间的历年财务状况
本章小结
附录4A：国民洪水保险计划对各洪泛区的定义
附录4B：2005年佛罗里达州各县的有效住宅保单

第二部分  理解灾害保险的需求和供给
第5章  房产业主购买保险的决策过程
5.1  选择的规范性理论：期望效用理论
5.2  影响保险购买决策的因素
5.3  目标和计划在保险决策制定中的角色
5.4  结论
本章小结
第6章  私人保险公司的保险供给决策制定过程
6.1  可保性的概念
6.2  决定是否提供保险
6.3  确定保费
6.4  资本成本的重要性
6.5  信用评级机构的角色
6.6  测度自然灾害的风险曝险额：灾难模型的角色
本章小结
附录6：信用评级机构处理巨型灾难性自然灾害的细则
第7章  私人再保险公司保险供给决策的制定过程
7.1  再保险业务的本质
7.2  如何确定再保险覆盖范围和再保险保费
7.3  巨灾模型在再保险定价上的应用：在佛罗里达州的应用
7.4  关于再保险合同的更多经验数据
7.5  2005年至2006年间的再保险市场
7.6  2007年和2008年再保险市场的重振
本章小结
第8章  为极端事件融资的创新型保险联结证券
8.1  选择性风险转移工具的涌现
8.2  保险联结证券所能提供的融资能力：过去与现在
8.3  基准：信用和天气衍生产品市场
8.4  强化资本市场的解决方案：妥善处理各利益相关方关心的问题的必要性
8.5  展望未来：到达选择性市场临界点的解决方案与创新措施
本章小结
第9章  联结灾难保险供求的一个框架
9.1  供给方面
9.2  需求方面与免赔额的角色
9.3  均衡的市场出清价格与数量
本章小结
第10章  房产业主保险的跨州经验分析
10.1  构造保险需求和供给模型
lO.2  研究1：县级层面的供给和需求分析
10.3  研究2：使用保险公司合同数据进行的保险需求跨州分析
10.4  结论
本章小结

第三部分  保护房产业主们免受自然灾害之苦
第11章  保险状况对灾害易发地区房产业主经济福利的影响：经济承受能力的挑战
11.1  哪些人应该购买保险，以及为什么应该购买？
11.2  定义“经济承受能力”
11.3  为什么没有购买保险？若干概念和结果
11.4  经济承受能力的备选定义
11.5  保费中的公平变化
11.6  保单的含义
本章小结
第12章  加强实施降低风险的措施
12.1  保险作为减灾和风险融资桥梁的角色
12.2  与飓风相关灾害的减灾措施
12.3  降低风险措施的成本效率分析
12.4  建筑规范的重要性
12.5  影响减灾措施采用的若干因素
12.6  公共部门和私营部门之间的协作
12.7  结论
本章小结
附录12  佛罗里达州的典范做法
第13章  选择性计划的政策分析：保险市场现状与纯竞争性保险市场的比较
13.1  引言
13.2  数据釆源
13.3  现状分析的若干假设
13.4  现状分析
13.5  竞争性市场分析的假设和方法
13.6  竞争性市场分析
13.7  反映风险的保费的影响
本章小结
附录13A：250年一遇和500年一遇灾难的损失对比
附录13B：减灾对飓风风险的影响
附录13C：佛罗里达州、纽约州、南卡罗来纳州和得克萨斯州排名前25位的各家保险公司的市场份额分析
附录13D：佛罗里达州、纽约州、南卡罗来纳州和得克萨斯州所有各县的损失成本和风灾保险的保费

第四部分  提出创新性解决方案
第14章  应对巨灾风险的创新性建议
14.1  两个指导原则
14.2  利用这两个指导原则研发不同的保险方案
14.3  长期房产业主保险
14.4  一切灾难险
14.5  建立更具流动陸的与保险相关的证券市场
14.6  构建数据收集和信息共享平台
14.7  为灾难性损失融资的其他建议
本章小结
第15章  赢得对抗气候与其他极端事件的战争
15.1  低概率/高损害事件的神话
15.2  五支柱战略
15.3  需要用无畏的首创精神来应对相互依赖性风险
15.4  与我们自己战斗
缩写词汇表
术语表
注释
本研究的两位负责人与其他主要作者