银行业金融中介机构可利用其在技术上的规模经济和范围经济解决交易成本和信息不对称问题，而这些均是金融市场上面临的难题。正因为如此，银行业金融中介机构在经济生活中的地位与作用是不可或缺的。在我们的分析框架中，银行业金融机构仅指国有银行和全国性股份制银行。
（二）银行业金融机构在货币政策信贷传导机制中的作用
在传统的货币理论中，无论是凯恩斯主义还是货币主义学派，都注重货币市场的作用而忽视金融机构和信贷市场的影响，直到二十世纪五六十年代，金融中介和信贷市场在经济中的作用才引起了Gurley和Shaw等著名经济学家的关注。他们强调金融中介机构在信贷供给而不是货币供给中的重要作用。在信贷供给过程中，金融中介机构可以提高储蓄转化为投资的效率，从而影响整个经济活动②。银行又是最重要的金融机构，它的借贷行为不仅扩展了经济主体的金融能力，并以此扩大经济中的信用，同时银行业金融机构本身也是金融体系中的一个经济体。因此，银行业金融机构在货币政策信贷传导机制中具有不可替代的作用。
银行业金融机构在货币政策信贷传导机制中的作用，根源于其资产和负债经营活动中产生的信用供给的增加和减少。银行作为一类特殊的企业，其经营理念是在收益最大化和风险最小化的约束条件下，根据经营环境的变化，协调各种不同资产、负债、利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，做出最优化的组合选择。正是基于上述的选择标准，我们可以分析在货币政策发生变化以后，银行如何通过资产负债行为的选择和调整进行货币政策的传导。由此可以看出，银行业金融机构的资产负债与货币政策的传导有着密切的联系。
银行业金融机构在货币政策传导机制中的作用通过银行信贷渠道体现。在银行信贷渠道中，银行起到的就是中介的作用，如图5-2所示。一般来说，调整货币政策造成商业银行行为发生变化的方式有两种：一是在直接调控条件下，货币政策的变化直接影响商业银行贷款行为，如通过政策规定商业银行的贷款数量和利率水平，约束商业银行的贷款行为；二是在间接调控条件下，货币政策的变化会间接影响到商业银行的存贷款行为，进而影响商业银行存贷款变化。
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