四 财务比率的应用
财务比率的使用人首先是经理，对其他管理人员也很有用。比率分析告诉管理人员所管理的机构是否在正常运作，能判断机构的各种业绩指标是否在不断改善，还可以从比率分析中看到机构的优势和劣势。比率分析的最终目的不在于了解这些业务指标，而在于从不同财务时段的这些指标比较中找到解决自身弱点的办法。在应用比率分析于管理工作时，应当注意以下几个要点。
（一）不宜进行不同机构之间的比较
人们常常用计算出的各类业务指标进行不同机构之间的比较，这有时会带给人们错误的判断和认识，应当特别小心。因为影响这些业务指标的客观因素非常多，而不仅仅取决于机构管理人员的工作业绩。只有当这些客观因素大致一样时，在机构之间进行比较才是可行的。
影响这些指标的客观因素有以下方面。
第一，机构的规模。规模较大的机构会显示规模效益，其各类业务指标会比规模较小的机构要好。
第二，机构的发展阶段。处于发展初期的机构，即使其业绩非常好，但反映在其各类业务指标上往往并不“理想”，与那些成熟的机构相比常有不可思议的差距。因此，在进行财务分析时必须考虑机构所处的成长阶段。当分析一个新建立的机构的财务比率时，一段时间存在较差的业务指标是可接受的，但它同时说明，机构的潜力在哪里，以后需要在这些方面不断改善。
第三，信贷模式。贷款期会影响贷款成本，在保持同等业务量的条件下，短期贷款比长期贷款成本要高；单笔贷款额度会影响贷款成本，单笔贷款额度越大，成本越低；还款频率也会影响许多业务指标，高频率还款使成本增加，也使劳动生产率下降。例如，每周还贷的机构与每月还款的机构相比，在工作业绩水平一样的情况下，涉及成本和劳动效率的指标会有很大的差别。面向农业生产的小额信贷会呈现贷款的季节性，在集中放款的时期，财务比率也会受到影响。有些比率会受到正面影响（如贷款质量），而有些比率会受到负面影响（如资产回报率）。
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