张伟，男，1975年生，山东人，博士，北京工商大学经济学院金融教研室副主任。主要研究信息不对称条件下的金融市场和金融契约、微型金融理论。在国内外学术期刊上发表文章20余篇。主持教育部留学回国人员科研启动基金项目、北京市留学人员科技活动择优资助项目和北京市教委人文社科面上项目等。

    《微型金融理论研究》以信息经济学、博弈论和契约理论等基本原理为指导，运用数学模型分析方法，着重从理论方面对微型金融（团体贷款）赖以成功的核心运行机制进行剖析，并对相应的实证研究成果进行比较评述。笔者还在借鉴国际经验的基础上结合中国的实际，对我国各种类型的小额信贷特别是非政府组织模式的小额信贷进行了客观的评价，并在此基础上对促进我国非政府组织模式小额信贷的可持续发展提出了建议。相信读者在读完《微型金融理论研究》之后，会对微型金融理论以及我国小额信贷的发展有一个比较全面的认识。

    农村信贷市场由于具有这些特殊的约束，金融交易成本极高，要求必须有不同于传统正规金融体系的特殊安排，这些安排必须能够解决由信息不对称和担保抵押缺失带来的高交易成本和贷款规模不经济这两大问题。由于传统的正规金融没有解决这些约束问题，因此向农村贫困群体提供信贷服务对规模相对较大、以盈利为目的商业性金融机构来说没有什么吸引力也就不足为奇了。
    农村信贷市场上的信息问题被称为农村信贷市场的委托代理问题。信贷市场上的所谓委托代理问题发生在委托方（贷款人）和代理方（借款人）之间，是由信贷市场上的信息不对称造成的。“贷款人不能观察到借款人的特征（如项目风险性），不能观察到借款人的工作努力程度，或者不能观察到借款人的收益”（Afmenderiz de Aghion和Morduch，2005），加上担保抵押缺失，逆向选择和道德风险（包括事前道德风险和契约执行困难或事后道德风险）就成为农村金融市场的常态，这种所谓的信息隐藏和行动隐藏（hidden informarion and hidden action）导致了市场的低效，也是传统的面向农村贫困群体的信贷市场失败的主要原因（simtowe和Zeller，2006）。
    不完全信息在信贷市场上至少造成了三个低效：逆向选择、事前道德风险和事后道德风险。图1-1描述了不同借贷交易时段的信息问题。
    ……

1 发展中国家农村信贷市场分析
1.1 传统农村信贷模式的失灵
1.1.1 逆向选择（adverlse selection）
1.1.2 事前道德风险（ex-antemoral hazard）
1.1.3 事后道德风险（ex-postmoral hazard）
1.2 农村金融理论的发展脉络
1.2.1 农业信贷补贴理论
1.2.2 农村金融市场理论
1.2.3 不完全竞争市场理论
1.2.4 微型金融理论
1.3 国际农村金融体制模式和特征

2 微型金融发展历程和发展模式
2.1 国际微型金融发展历程和典型模式
2.1.1 孟加拉乡村银行
2.1.2 玻利维亚团结互助银行（BancoSo1）
2.1.3 印度尼西亚人民银行（BRI）
2.1.4 国际社区援助基金会（FINCA）的村庄银行（Village Banks，VB）模式
2.2 国际微型金融典型模式的特点
2.2.1 CB模式小额信贷业务的基本特点
2.2.2 BancoSol模式小额信贷业务的基本特点
2.2.3 BRI模式小额信贷业务的基本特点
2.2.4 FINCA村庄银行模式的基本特点
2.3 国际微型金融的发展趋势
2.3.1 从小额信贷到微型金融、从微型金融到普惠金融
2.3.2 从福利主义和制度主义到双赢主义

3 微型金融信贷激励安排
3.1 微型金融信贷激励安排
3.1.1 小组连带责任和停贷威胁
3.1.2 递增贷款或分步贷款
3.1.3 频繁分期还款
3.1.4 组内次序贷款
3.1.5 无担保抵押要求或者替代性担保抵押
3.1.6 针对妇女
3.1.7 信贷附加方法
3.2 社会资本、社会担保抵押和社会制裁
3.3 微型金融理论研究评述
3.3.1 团体贷款与逆向选择
3.3.2 团体贷款与事前道德风险
3.3.3 团体贷款与事后道德风险

4 逆向选择和团体贷款
4.1 农村信贷市场的逆向选择
4.2 逆向选择和团体贷款——静态分析
4.2.1 横向选择和横向匹配
4.2.2 均衡团体贷款契约及其信息优势
4.2.3 对Ghatak（1999和2000）的评述
……

5 事前道德风险和团体贷款
6 事后道德风险和团体贷款
7 团体贷款理论预测的实证检验评述
8 中国扶贫贴息贷款运行效率评述
9 中国的小额信贷实践
10 结论与展望
参考文献
后记