《融资融券及股指期货实盘操作秘笈》是广大投资朋友学习融资融券及股指期货基础操作的入门读物，更是一本适合专业人士掌握合约规则和交易技能的进阶读物。内容翔实、客观、准确，语言浅显、流畅、生动，是您不可错过的权威教材。全世界重要股市皆于20世纪末相继推出融资融券及股指期货的全新业务，此刻我们正站在革命性金融变革的开端，中国广大股民全新的投资机会已经到来。如何熟悉融资融券及股指期货的操作技巧，是当前投资朋友们最关注的课题。笔者组织海内外业内专家，编写了《融资融券及股指期货操作秘笈》，以专业的通用知识，通过图解和案例等形式，对融资融券及股指期货业务的各个环节、投资者和证券从业人员于操作中可能触及的相关问题进行了系统、全面的说明及讲解。《融资融券及股指期货实盘操作秘笈》是由基础知识、名词解释、投资者操作心理、主力业内操作动向、投资风险揭示、实战案例说明等内容所组成。

    2.有利于促进证券公司建立新的盈利模式 我国证券公司经纪业务的交易手续费收入仍然是证券公司的主 要收入来源。发展融资融券交易，可为证券公司提供一个重要的收 入来源。证券公司在融资融券业务中的盈利模式包括：融资融券业 务本身的利息和手续费、由于融资融券带来的交易放大而多收取的 佣金、对融资融券账户收取账户管理费等。在美国，融资融券的业 务收入占比在5％～10％左右。同时，信用交易对交易活跃度有正 面作用，也有利于改善证券公司经纪业务的生存状态。融资融券业 务的导入将有利于我国证券业成功实现盈利模式的转变。3.有利于推动证券公司的产品创新 从证券市场的发展而言，各种创新都需要卖空机制。股指期货 期权、股票期货期权等的条件之一就是存在卖空套利机制。与股票 期货和期权相比，证券融资融券交易的杠杆放大作用较小，信用扩 张度也较小，证券信用交易的风险介于现货和期货期权之间，它比 期货期权更具有普适性。因此，融资融券的推出将有利于激发证券 公司的产品创新能力。三、对证券市场的影响 融资融券可以放大股票供需状况，增加交易量，放大资金的使 用效果，对于增加股市流通性和交易活跃性有着明显的作用，从而 有效地降低了流动性风险。据统计，国外融资融券交易量占证券交 易总量的比重都达到15％以上的水平，美国为16％～20％，日本为 15％，台湾地区为20％～40％。同时，融资融券也有助于完善股价 形成机制，对市场波动起着市场缓冲器作用。由于各种证券的供给 有确定的数量，其本身没有替代品，如果证券市场仅局限于现货交 易，那证券市场将呈现单方向运行，在供需失衡时，股价必然会涨 跌不定，或暴涨暴跌。但信用交易和现货交易互相配合之后，可以 增加股票供需的弹性，当股价过度上涨时，“券空者”预期股价会下 跌，便提前融券卖出，增加了股票的供应筹码，现货持有者也不致 继续拉抬股价，或趁高位出货，从而使行情不致过热；当股价真的 下跌之后，“券空者”需要回补股票，增加了购买需求，从而又将股 价拉了回来。“买空”交易同样发挥了股票市场的缓冲器作用。股指期货的产生及时代背景 20世纪70年代，西方各国经济告别了第二次世界大战后持续 20余年的“黄金”阶段，因能源危机陷入前所未有的经济和金融双 混乱时期。在经济衰退及金融脱序的双重压下，股市危局频频出现。如何创造一个适宜的股市避险工具，自然而然提上国家议事日程。最早向美国商品期货交易委员会提交开展股指期货交易报告的 是堪萨斯市交易所。美国商品交易委员会于1978年10月在华盛顿 特区举行公开听证会，但道琼斯公司断然拒绝堪萨斯市交易所试图 以道琼斯指数作为交易标的的要求。堪萨斯市交易所转而寻求与标 准普尔（S&P）指数公司合作。然而，标准普尔已经与芝加哥商品 交易所结成合作伙伴。最后，堪萨斯市交易所与Arnold Bernhard& Company达成协议，以该公司的价值线指数（Value Line Index） 作为标的指数。1979年4月，堪萨斯市交易所修改给美国商品交易 委员会的报告，等待其核准。P6-7

前言
新机遇新思维
融资融券和养、套、杀手法
股指期货的面纱
第一章 融资融券与股指期货新投资理念
第一节 融资融券与股指期货的产生
融资融券的产生
对投资者、证券公司及证券市场的影响
股指期货的产生及时代背景
第二节 我国融资融券与股指期货简介
我国融资融券介绍
融资融券交易与普通股票交易的区别
融资融券的全新模式
融资融券的关键术语
我国股指期货的启动
股指期货市场结构的组成
股指期货交易与股票交易的差异
我国期货交易制度说明
第三节 世界各地区融资融券与股指期货现况
世界各地区融资融券现况
我国实施融资融券交易后融资及融券增减状况
中美两国股指期货现况比较
我国沪深300指数与股指期货12月份合约比较
第二章 融资融券交易概述
第一节 融资融券开户流程及保证金证券范围和折算率
融资融券开户流程
保证金证券范围和折算率
第二节 融资融券交易流程、规定及观念说明
融资融券交易流程
融资融券交易规定
融资融券利息规定
融资融券交易观念说明
第三节 融资融券交易案例
如何进行第一笔融资买入交易
如何进行第一笔融券卖出交易
如何进行融资融券当冲（对冲）交易
融资增加及减少与股价之关系
上海交易所融资及融券余额增减状况
第三章 股指期货概念
第一节 股指期货介绍及特点
各国股指期货介绍
股指期货交易特点
股指期货交易指令类型
股指期货合约避险原理
股指期货合约内容
股指期货合约特点
股指期货合约价格的决定
第二节 股指期货交易流程及规定
我国股指期货的交易流程
沪深300股指期货交易须知
股指期货交易的保证金制度
如何进行股指期货交易
投资人如何进行股指期货下单
股指期货的结算方式
股指期货如何交割
我国基金投资股指期货之规定
第三节 股指期货与股票之套利交易
股指期货交易套利方式
藉用股指期货进行套期保值的方法
股指期货与现货指数套利手法
股指期货的分析
股指期货操作概念
股指期货投资操作注意事项
第四节 中国股指期货上市解读
2010年股指期货上市状况概述
中金所出台
2010年股指期货操作案例
股指期货模拟游戏（股指期货学与练）软件操作手册
第四章 股市波动与经济指标之相关性
第一节 货币指标M1及M2与股市之关系
何谓货币指标
中国货币指标与股市关系
第二节 汇率与股市之关系
人民币汇率制度的发展历程
汇率变动与股价波动
汇率变动影响股市
汇率变动与股市资金供求
汇率变动与股市投资策略
第三节 大小非流通股解禁与股市之关系
股改过程的两阶段
大小非解禁压力与解禁进度
“大小非”，股改的产物，投资者的“梦魇”
第四节 PMI指数与中国股市关系
中国制造业采购经理指数（1PMI）说明
2010年9月PMI指数概况说明
第五节 国际股市与中国股市之关系
亚洲各国指数与中国股市之关系
欧洲各国指数与中国股市之关系
美洲各国指数与中国股市之关系
为何亚洲各国股市是先行指标
世界各国及地区主要股指2010年第一季表现
第五章 融资融券及股指期货基本面及技术分析
第一节 基本分析介绍
基本分析的内容
公司资料基本分析
2008-2010年中国股市基本面分析
未来中国股市技术性分析
第二节 技术指标介绍
波浪理论
均线理论
K线理论
股市缺口理论
RSI技术指标
KDJ技术指标
MACD技术指标
第三节 各项技术指标配合与运用
成交量如何运用
跳高、向下缺口及岛状反转如何运用
K线如何运用
RSI如何运用
KDJ如何运用
MACD如何运用
平均线（MA）如何运用
第四节 融资融券实战案例
炒股开盘八法
以上证指数日K线图说明实战操盘状况
以上证指数周K线说明股价未来趋势
融资融券观盘重点内容说明
第五节 股指期货实战案例
上证指数5分钟K线图说明实战操盘状况
股指期货观盘重点内容说明
第六章 融资融券及股指期货交易风险及管理
第一节 风险特征及管理
资券及期货风险的特征
资券及期货交易风险管理的必要性
第二节 风险评估类型介绍
按风险来源划分
按风险是否可控性来划分
按投资者的交易环节进行划分
按风险产生的主体划分
按股票市场风险的成因划分
第三节 投资人的风险管理
投资人的主要风险来源
投资人的风险防范及控管
机构投资者的内部风险控管机制
第四节 中小投资股民心理分析
“贪与怕”是投资股民的心结所在
投资心态
涨幅和回落的关系
错误的理念
止损及停利
学会预测明天大盘基本走势
不要对股价单相思
政府政策自己判断
顺势而为
别嫌赚得少，不可有补仓摊平心态
选股的要点
2011年有机会优于大盘的八大板块指数
关于换手量
买卖股票该做长线还是短线
当日买卖点时机口诀
严控持股333原则
第五节 主力大户心理分析
避险套利
分批投资
严控仓位
止损操作
释放消息
技术性操作
养、套、杀手法
择优选股
计划性股票操作
国际投资大师观盘重点
参考文献