第二节 把握历史性底部形态的方法
对于每个投资者来说,最梦寐以求的事情莫过于抄底逃顶、低买高卖,在股价波动当中寻求最佳的套利机会。但人性的贪婪和恐惧,往往使得 许多投资者被市场的短期波动所迷惑,出现底部割肉、高位追涨套牢等操 作失误,造成不可弥补的损失。因此,洞察股价走势背后多空双方实力较 量的实质,识破技术陷阱,有利于取得不俗战绩。如何识别股价在构筑真正的底部形态,是把握买入时机的关键。但股 市中存在着很多短期的阶段性底部,至于对最后一跌的历史性的底部形态 分析,投资者可从以下几点判断:1.走势形态的特征。技术形态会出现破位加速下跌,各种各样的技术 底、市场底、政策底以及支撑位和关口,都显得弱不禁风,稍事抵抗便纷 纷兵败如山倒。股价持续在下降通道内运行,累计跌幅巨大;各种均线系 统也都处于向下发散阶段中,而且发散的角度呈现越来越大的趋势。甚至 会出现连续几根长阴线暴跌,并且伴随向下跳空缺口,以强大做空力量贯 穿所有的心理位,引发市场中恐慌盘不计成本的杀跌逃出,行情随即企稳,完成最后一跌。2.一路无抵抗下跌,连续收出阴线,并突然放量跌破通道下轨,甚至 有跌停出现,说明多空力量出现一边倒的局面,甚至有墙倒众人推的刻意 打压嫌疑,而非理性抛售的加剧,则暗示转机的形成。3.同类板块出现轮番打压的刻意做空力量,使得多头企稳的愿望彻底 破灭。4.从市场心理分析,中小投资者一致看空,股评不客观冷静分析,得 出继续下跌的悲观结论,几乎没有人敢买入,说明主导做空力量的动机得 逞。5.结合基本面分析,虽然伴随着一些利空因素,但并不足以动摇公司 的长远发展根基,也即基本面并不支持这种走势。6.指标背离的特征。指标背离特征需要综合研判,如果仅是其中一两 种指标发生底背离还不能说明大盘一定处于最后一跌中。但如果是多个指 标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离,那么,这时大盘极 有可能是在完成坚实的底部。7.前期一度领涨的龙头股也开始破位下跌,或者是受到投资者普遍看 好的股票纷纷跳水杀跌,此外,还包括对指数影响较大的权重大盘指标股 的下沉。这类个股的下跌常常会给投资者造成沉重的心理压力,促使投资 者普遍转为看空后市,从而完成大盘的最后一跌。一般来说,当市场走势具备上述几种特征的时候,应是历史性底部最 容易出现的时候,是投资者进场的理想时机。当然,在大跌之中建仓需要相当的勇气,甚至要承担判断失误带来的 风险。从操作的角度,选择在转势之初进行投资则更为稳妥。第三节 谨防形态分析中的误区 股市投资中,任何方法都不是永远有效的。即使是形态分析也要区分 具体情况。形态分析是技术分析中常用的方法之一,其形态根据股价所处位置的 不同又可分为底部形态、顶部形态以及整理形态,其中每一种形态都有其 相应的图形特征和操作方法,有各自的最佳买卖点和止损点。许多初学形态分析的投资者自认为找到了一个简单易行的致富法宝,可是在实战中,却往往因之败北,常常会出现以下情况:当个股的K线组合 出现底部形态之时买进股票,但股价却迟迟不涨甚至出现了下跌;当个股 的K线组合出现顶部形态之时,抛出手中的股票,这时股价却出现大涨,这 是什么原因呢?这是由于主力针对一般散户只重视形态分析中的图形表象,而忽略了同一图形形态所处的具体位置不同,其所代表的真实含义就不一 定完全相同,甚至出现完全相反的情况,从而制造假象,诱使投资者作出 错误的判断,以达到自己巧妙洗盘或出货的目的。以圆弧底举例说明。圆弧底:顾名思义就是K线形态略呈圆弧形的底部组织结构,是底部常 见的图形之一,有许多大牛股就产生在这圆弧底中。主力资金为了达到顺利出货的目的,有时会将股价拉升到一定高位,并打算出货的时候,在日K线图上构筑极为漂亮的圆弧底形态,诱使许多投 资者误认为主力打算再次拉升,而当许多散户纷纷买进之时,主力正悄悄 地派发手中的筹码,致使投资者深陷其中。再以圆弧顶举例说明。圆弧顶:就是K线形态略呈圆弧形的顶部组织结构,是顶部常见的图形 之一。然而在实战中,有些主力却巧妙地利用了一般投资者对圆弧顶的惯 性思维,进行震仓洗盘工作,当许多投资者误以为顶部已成而纷纷抛出手 中的筹码时,股价却止住跌势,随即掉头而上,展开了一段主升浪。从这些实例可以看出,投资者对于形态的分析不能仅停留在对图像表 面的认识上,而忽略了形态所处的具体位置,更不能照搬教条进行操作。而是要灵活应变,根据市场的具体情况进行研判。第四节 反转形态的四大分析要点 在对大盘或个股进行技术分析时,进行形态分析是十分重要的一项工 作。一般而言,价格形态主要有两大类型,即反转形态和整理形态。两种 类型的形态有截然不同的技术含义,反转形态表明目前分析对象的市场趋 势正在或即将发生重要的转折,在趋势上将发生方向性的变化:而整理形 态则表明市场的趋势在目前的形态变化过程中不会发生变化,原来的趋势 和方向仍将会得以延续,目前可能只是一个暂时的休整过程,之前走势中 的超买或者超卖现象通过整理形态得以适当修正。虽然这两种形态的分析在操作中都有很强的实战价值,但投资者关注 更多的还是反转形态。反转形态的种类较多,主要包括头肩底(顶)、三重 底或多重底(顶)、双底(顶)、V形反转以及圆弧底(顶)等几种形态。对这些 反转形态的判断标准虽然各异,但却都包含了一些共性的特征。因此,准 确判断和掌握这些不同的反转形态之前,需要先了解反转形态所必备的几 个基本要点:1.市场必须在此形态之前存在明显的趋势行情。这是判断任何一个反 转形态所必需的前提条件。如果分析对象在该形态前的趋势越模糊,则该 形态成为反转形态的可能性就越小。投资者应该注意的是,趋势性行情只 包含上升趋势或下降趋势这两种情况,对于横盘振荡整理的无方向性走势,一般不属于反转形态的前提条件。2.最重要的趋势线是否被有效突破。在反转形态的判断上,意味着此 前较长时间形成的趋势即将出现反转的一个十分重要的信号。从多数较为 标准的反转形态来看,在整个形态的完成过程中,都会伴随着前期压力线 或支撑线被有效突破的现象发生。如果在该形态接近完成时还未出现趋势线被有效突破的情况,则该形 态极有可能向时间跨度较长的整理形态演化。即使主要趋势线被突破,但 如果被突破的时间较晚,则在一般情况下不会马上在该形态结束后就发生 反转,更有可能的是原来的上升趋势或者下降趋势向横盘整理的格局变化。反转形态的出现有时也仅仅是表明此前趋势的结束,而并不能保证新的 趋势会立即形成。3.如果反转形态形成在底部位置,那么在该形态出现向上突破的后半 段则要求伴随着成交量的逐渐放大。成交量往往在重大阻力位被突破的时 候起到关键的作用,量价配合越理想,其可靠性就越强。无论是大盘还是 个股,在向上的整理形态即将结束,反转趋势形态基本形成时,多数情况 都会同时出现政策面或基本面的利好来支持行情的发展。4.反转形态的跨度和波动幅度越大,反转形成后所出现的行情变动幅 度就越大。形态的跨度和波动幅度是由波动幅度和时间这两个因素来区分 的。一般而言,未来行情的目标位与反转形态的波动幅度和形态的酝酿时 间有直接的关系。如果形态的酝酿时间较长,波动范围较大,则其后就可 能出现较大规模的反转行情。P185-188
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