彼得·内斯沃德（H. Peter Nesvold），律师、CFA、CPA，现任纽约杰富瑞并购公司股权研究所常务董事

　　杰弗里·安纳珀斯奇（Jeffrey M. Anapolsky），律师、MBA，现任美国普信公司高收益信贷分析师。

　　亚历山德拉·里德·拉杰科斯（Alexandra Reed Lajoux），MBA、博士，现任全美公司董事协会的首席知识官。

　　译者简介
　　刘剑蕾，日本九州大学经济学博士，现任首都经济贸易大学金融学院教师，专注于公司金融与公司治理研究。

　　高瑞东，早稻田大学经济学博士，现任中泰证券研究所高级经济学家，专注于全球和中国宏观经济与金融市场研究。

　　李净植，美国耶鲁大学法学硕士，美国纽约州执业律师，现任美国佳利律师事务所律师，主要从事跨境并购及私募股权投资业务。

在悲观主义者看来，危困企业即意味着风险和逃避；而在乐观主义者看来，危机之后总有转机，如果能够雪中送炭、为危困企业提供其复苏所必需的资金，则极有可能获得可观的回报。在美国，许多危困企业被称为“破产美人”，从这一称谓便可想象其受追捧程度。美国伟世通公司、美国通用成长置业公司和美国六旗集团等均是“破产美人”的代表，它们的复苏之路无疑是见证困境并购成功的*佳案例。

本书基于买方与卖方双重视角，为下列读者展示危困企业并购的艺术：

担忧公司前景的高管

希望出售危困企业的股东

专攻《破产法》的律师

立志于成为重组顾问的投资银行家

渴望成为重组顾问的经纪人

希望制定事件驱动型困境投资策略的对冲基金经理

希望进军重整投资行业并从事并购交易的专业人士

寻求发放重整贷款或提供“退出融资”的传统贷款人

致力于从事困境并购相关业务的商学院以及法学院学生

译者序
前　言
第一部分　概览    / 1
第1章　企业失败    / 2
第2章　危困企业的方案    / 22
第3章　困境并购和投资中的趋势    / 50
第二部分　破产参与方    / 73
第4章　债务人和债权人概述    / 74
第5章　有担保债权人    / 95
第6章　无担保债权人    / 114
第7章　顾问及其他参与方    / 131
第三部分　避免常见的陷阱    / 163
第8章　重组会计：TDR、偿清与修改    / 165
第9章　破产会计：NOL和新起点报告    / 179
第10章　降低困境并购中的法律风险：信义义务、反垄断及欺诈性转让    / 202
第四部分　运行的交易结构    / 229
第11章　危困企业估值的原则    / 231
第12章　困境并购的策略：重组计划    / 252
第13章　困境并购策略：第363条出售和债转股交易    / 282
第14章　困境并购策略：融资和再融资的注意事项    / 305
结论    / 345
作者简介    / 348
译者简介    / 349