设计篇 实现资本创利最大化
第一章 “企运”在于资本 / 2
企业面临的资本失衡问题 / 2
围绕企业核心能力进行资本运作 / 6
最佳现金流激发企业活力 / 8
以资本最大限度增殖为资本运作目的 / 11
拥有更多资本的三个步骤 / 13
第二章 资本的内稳态结构 / 17
股权与债务比例 / 17
成本与风险平衡 / 19
现金流与偿债能力 / 22
市场环境与需求 / 25
资本结构调整的策略与时机 / 28
第三章 资本运作的全局设计 / 31
资本运作团队组建与管理 / 31
资本运作项目策划与执行 / 34
资本运作过程沟通与协调 / 38
资本运作的时间管理与进度控制 / 41
资本运作的成本控制与预算管理 / 44
资本运作的效果评估与持续优化 / 47
实操篇 打造资本密集体
第四章 并购中的资本迁移 / 52
并购整合：获得目标企业控制权的产权交易活动 / 52
资产置换：用暂时无用资产置换企业未来发展所需的资产 / 55
吸收股份：吸收目标企业的净资产作为股金 / 58
以债权换股权：转换目标企业的不良债权为股权 / 61
合资控股：与目标企业各自出资组建新法人单位 / 64
杠杆收购：利用目标企业的经营收入支付兼并价金 / 67
第五章 融资中的资本战争 / 72
内部融资：通过内部积累的资金支持经营与扩张 / 72
股权融资：通过发行股票、配股、增发新股等方式筹集资金 / 75
债权融资：通过向债权人借款或发行债券等方式筹集资金 / 78
项目融资：企业以项目的未来收益为预期筹集资金 / 80
抵押融资：企业将财产用作抵押获得贷款 / 83
贸易融资：企业支持进出口贸易活动而进行的短期资金融通 / 86
政策融资：企业利用政府政策获得资金支持 / 89
第六章 投资中的资本博弈 / 93
股权投资：分享目标企业的经营成果和增长潜力 / 93
债权投资：通过债权人身份获得定期收益 / 96
风险投资：承担较高风险以换取未来可能的高回报 / 99
投资控股：通过投资将目标企业改组为子公司 / 101
组合投资：平衡不同投资的风险和收益 / 105
跨国投资：企业在国际市场上进行的直接投资活动 / 107
战略联盟：优势相长、风险共担、多向流动的网络组织 / 111
第七章 整合与重组中的资本循环 / 115
资产剥离：将不适合企业发展的资产出售给第三方 / 115
股份切割：将现有股份拆分为更小的单位 / 118
公司分立：将子公司从母公司的经营中分离出去 / 120
分拆上市：将部分业务从母公司独立出来单独上市 / 124
股份回购：合理进行股本收缩的内部资产重组行为 / 127
第八章 内变与优化中的资本流动 / 130
管理层收购：管理层通过自筹资金或外部融资购买企业股权 / 130
员工持股计划：增加企业内部融资，减少对外融资的依赖 / 133
股权置换：实现股权结构的调整和优化 / 136
股票期权：调整其股权结构，降低财务成本 / 138
溢价回购：增加每股收益，提高企业财务表现 / 141
交换发盘：企业向特定投资者发出交换要约 / 144
合规篇 加强资本运作管理
第九章 通过风险管理穿越资本迷雾 / 150
充分识别和理解潜在风险因素 / 150
评估每个风险的概率和影响程度 / 153
制定有效的风险应对策略 / 155
做好操作中风险的防控 / 158
对风险因素进行动态感知与跟踪 / 162
第十章 借助财务分析选对资本赛道 / 165
资金流量分析 / 165
财务报表分析 / 167
财务比率分析 / 175
资金运作效率分析 / 178
经济增加值分析 / 181
市场增加值分析 / 184
第十一章 依托税务筹划增强资本弹性 / 188
企业并购重组中的税收筹划 / 188
选择出资方式的税收筹划 / 192
选择融资方式的税收筹划 / 194
企业分立中的税收筹划 / 197
股权转让中的税务筹划 / 199
国际资本运作中的税务筹划 / 203
第十二章 运用法律实务提升企业效率 / 206
在法律框架下达到合规要求 / 206
审核法律尽调报告 / 208
审核、拟定交易协议 / 211
维护知识产权不受侵犯 / 215
建立争议解决机制 / 217
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