本书在系统论的理论基础上构建股市开放性系统，研究异质信念、投资者情绪交互作用对资产定价的偏离影响。首先，基于系统工程理论构建了有限理性、非理性投资者和理性投资者的随机动力系统，通过简化交易环境仿真模拟三类投资者在股票市场中的演化路径及生灭过程，揭示其作用机理；其次，依据行为理论和变量特征，构建了异质信念和投资者情绪的代理指标并对其进行测度，应用VAR-BEKK-GARCH模型在真实市场中来对两者的作用关系进行验证，存在显著的双向溢出效应。通过动态面板门槛模型来揭示两者之间的非线性关系及交互机理，并据此构建了分区间的情绪交互因素，最后将其纳入HS模型和三因子资本资产定价模型，研究对资产定价的影响。

第一章 导论
第一节 现实问题引发的思考
第二节 国内外研究现状
第三节 研究内容及技术路线
第四节 研究方法
第五节 创新之处
第二章 资产定价理论和投资者行为动机理论现状
第一节 资产定价的演进发展
第二节 投资者主观动机内涵
第三节 投资者行为的非理性行为基础
第四节 系统论视角下的异质信念与投资者情绪机理分析
第三章 异质信念与投资者情绪交互作用下影响资产定价的机理
第一节 基于随机系统动力学的因果分析
第二节 测度异质信念与投资者情绪设计
第三节 异质信念和投资者情绪交互作用机理检验分析设计
第四节 交互作用下对资产定价的影响机理分析设计
本章小结
第四章 异质信念与投资者情绪交互作用机理的仿真模拟
第一节 市场价格演绎仿真
第二节 投资者在市场中的动态均衡演绎
本章小结
第五章 异质信念与投资者情绪交互作用的实证检验
第一节 异质信念与投资者情绪测度指标的构建
第二节 异质信念与投资者情绪交互关系检验
第三节 投资者情绪与异质信念交互作用下对股票价格波动性的影响检验
本章小结
第六章 异质信念与投资者情绪交互作用下对资产定价的实证检验
第一节 资产定价影响分析
第二节 资产定价模型在中国市场的适应性改进
第三节 加入情绪交互因素后的资产定价模型实证检验
本章小结
第七章 结论与展望
第一节 基本结论
第二节 研究展望
参考文献
附录
后记