本书聚焦科技创新企业的信用债券融资问题，通过理论与实践相结合的方式，系统总结科创企业进行信用债券融资的基本规律，全面梳理与之相关的债券品种创新实践和国际高收益债券市场发展实践，以期汲取其中的可借鉴经验。在此基础上，本书立足中国实际，针对典型科技创新企业的信用债券融资实践进行市场调研和案例分析，研究提出服务科创企业信用债券融资全流程的机制创新方案，并充分吸收当前金融科技发展的最新实践，建议创新中介机构选择制度、备案登记制度以及信息披露制度，探索性引入大数据风控、区块链应用等技术创新方案，以期为科创企业信用债券融资提供更为充分的技术支撑，助力我国科创企业信用债券市场健康发展，推动研究建设“债券科创板”。

第一章 综述
第一节 课题研究范畴
一、课题研究背景与目标
二、课题研究的必要性
第二节 课题研究的可行性
一、法律制度和相关政策支持科创企业融资
二、现有法律框架下非公开发行试点无重大障碍
三、试点支持单位具备成熟的技术实力和完备的方案设计
第三节 课题研究方法
第二章 我国债券市场支持科技创新企业融资的现状
第一节 我国债券市场支持科创企业融资的发展现状
一、我国债券市场支持科创企业融资的总体现状
二、企业债券支持科创企业融资实践
三、公司债券支持科创企业融资实践
四、非金融企业债务融资工具支持科创企业融资实践
第二节 我国债券市场支持科创企业融资现状——以A市为例
第三章 我国债券市场支持科技创新企业融资面临的制约因素
第一节 关于准入标准
一、债券发行门槛偏高
二、部分潜在投资者不在市场准入范围内
第二节 关于信息披露工作
一、现有债券信息披露实践难以反映科创企业价值
二、信息披露标准化程度不高，披露平台分散建设
三、风险揭示形式单一，缺乏交叉核验
四、注册制的市场化导向仍有待加强
五、信息披露责任的实践认定
第三节 关于中介机构选择与投资者保护
一、中介机构客观中立性有待提高
二、违约处置机制仍有待完善
三、投资者保护机制尚不健全
第四章 科技创新企业信用债券发展的国际实践与启示
第一节 科创企业信用债券市场发展的国际实践与启示
一、科创企业信用债券融资市场的国际实践
二、科创企业信用债券发行案例分析
三、国际实践镜鉴
第二节 信用债市场注册制与信息披露制度的国际实践与启示
一、注册制的国际实践与启示
二、信息披露的国际实践与启示
第三节 信用债市场评级机制的国际实践与启示
一、监管实践
二、启示与镜鉴
三、经验总结
第五章 科技创新企业信用债券市场发展方案创新建议
第一节 准入标准与注册制审核
一、放开科创企业发行门槛，充分发挥投资者风险识别能力
二、深化落实注册制改革，优化注册审核制度
三、平衡静态规则与动态问询，构建审核问询标准
第二节 信息披露
一、以“分类趋同、规则统一”为原则完善信息披露制度
二、推动科创企业信用债信息披露采用XBRL格式
三、静态披露与动态问询相结合，赋予投资者问询权利
四、引入新型风险揭示方式，多渠道披露企业信用
五、推动信贷ABS底层资产披露
六、发挥专门法院在虚假陈述责任认定中的作用
第三节 中介机构与投资者保护
一、完善评级机制，创新中介机构选择模式
二、完善存续期管理制度，有效维护投资者权益
第四节 技术支持
一、新型风险揭示机构的已有实践与潜在协同方向
二、探索依托隐私计算技术挖掘试点企业数据价值
第五节 产品设计探索
一、知识产权相关创新产品
二、碳资产相关创新产品
三、附可转股条款产品
四、附可续期条款产品
第六节 其他配套建议
一、鼓励符合条件的金融机构提供做市服务
二、培育私募基金等多层次科创债市场投资者
三、丰富科创企业信用债券本息偿付方式
四、增加关于科创属性的信息披露内容
五、丰富科创企业增信措施
六、完善科创企业信用债券市场交易机制
第六章 实践方案初探
第一节 相关定义
一、沙箱定义
二、参与主体
第二节 业务流程
一、参与试点意愿申请
二、债券发行意愿申请
三、自选路演
四、票选中介机构
五、信息披露与路演问询
六、备案登记/注册审核
七、发行信息公示
八、债券发行
第三节 成本测算
第四节 科创企业债券融资风险及应对措施
一、市场风险
二、信用风险
三、操作风险
四、应对措施
第五节 落地思路建议：“实验-试点-推广”三步走
一、实验阶段
二、试点阶段
三、推广阶段
参考文献
附件1 科技创新企业信用债券主协议（草拟稿）
附件2 科技创新企业信用债券发行规则（试点方案建议草拟稿）
附件3 科技创新企业信用债券信用评级机构、会计师事务所、律师事务所选聘及服务规则（试点方案建议草拟稿）