目 录
第一章 证券交易所的成立１
第一节 股份制改革１
一、改革开放１
二、国有企业改革２
三、股份制改革的实践３
第二节 证券交易所的成立６
一、柜台交易６
二、上海证券交易所的成立７
三、深圳证券交易所的成立９
四、ＳＴＡＱ系统的开通１０
参考文献１１
第二章 股权分置改革１２
第一节 历史遗留问题１２
第二节 股权分置的影响１３
第三节 国有股减持尝试１５
一、国有股减持的背景１５
二、第一次国有股减持１５
三、第二次国有股减持１６
四、国有股减持失败的原因１７
第四节 股权分置改革实施１８
一、实施步骤和进度１８
二、股权分置改革的主要工具２０
三、股权分置改革成功的原因２１
第五节 股权分置改革的意义２２
一、资本市场建设２２
二、现代企业制度２４
三、市场影响２５
参考文献２６
第三章 注册制改革２９
第一节 股票发行上市制度２９
一、企业发行上市的动机２９
二、核准制与注册制的比较３０
三、我国股票发行上市制度的演变３１
第二节 注册制改革的意义３４
一、注册制对于经济改革的意义３４
二、核准制下暴露的问题和乱象３５
三、注册制对投资者保护的意义３６
第三节 注册制改革的时机３７
一、国内国际的形势３７
二、市场环境的改善３８
第四节 注册制改革的配套制度３９
一、信息披露制度３９
二、投资者保护制度４０
三、市场制度４１
四、职能定位４２
五、小结４３
第五节 结论４３
参考文献４４
第四章 资本市场开放４７
第一节 Ｂ股市场和企业境外上市４７
一、Ｂ股市场４７
二、境内企业境外上市４９
第二节 合格境外机构投资者５１
第三节 互联互通机制５４
一、沪港通与深港通５４
二、陆港通的意义与影响５５
三、沪伦通５７
四、债券通５８
五、互联互通机制与ＱＦＩＩ和ＲＱＦＩＩ的区别５８
第四节 金融行业与金融产品的开放６０
一、金融机构的开放６０
二、金融产品的开放６１
第五节 资本市场开放的意义与影响６１
一、资本市场开放的成果６１
二、资本市场开放的影响与意义６２
三、资本市场开放与建设国际金融中心６４
参考文献６５
第五章 多层次资本市场建设６８
第一节 多层次资本市场６８
一、多层次资本市场的内涵６８
二、美国的多层次资本市场６８
三、建设多层次资本市场的意义６９
第二节 我国建设多层次资本市场的实践７１
一、第一阶段（１９８４—１９９８年） ７２
二、第二阶段（１９９８—２０１８年） ７４
三、第三阶段（２０１８年至今） ８２
参考文献９０
第六章 做空机制９２
第一节 做空机制９２
一、做空机制的概念、方式及参与者９２
二、做空机制的影响９３
第二节 融资融券制度９４
一、融资融券制度在我国的发展９４
二、融资融券的发展成果及问题９９
三、融资融券制度对于资本市场的影响１０２
第三节 股指期货制度１０７
一、股指期货在我国的发展１０７
二、股指期货的功能１０９
三、股指期货对于资本市场的影响１１０
第四节 我国期权市场的发展１１４
第五节 ２０１５年股市大波动与股指期货限仓政策的影响研究１１６
一、２０１５年股市大波动１１６
二、股指期货限仓及其影响１１８
参考文献１２１
第七章 Ｔ＋１交易制度１２８
第一节 Ｔ＋１交易制度１２８
一、Ｔ＋１交易制度的概念及在我国的发展１２８
二、Ｔ＋１交易制度与Ｔ＋０交易制度的比较１３０
三、境外资本市场的交易制度１３１
第二节 Ｔ＋１交易制度与投资者保护１３２
一、Ｔ＋１交易制度与公平性１３２
二、“光大乌龙指”事件１３５
三、Ｔ＋１交易制度与投资者保护１３６
第三节 Ｔ＋１交易制度对市场的影响１３６
一、Ｔ＋１交易制度对市场有效性的影响１３６
二、Ｔ＋１交易制度对股票价格波动的影响１３８
三、Ｔ＋１交易制度对流动性的影响１３８
第四节 小结１３９
参考文献１４０
第八章 价格稳定制度１４３
第一节 价格稳定制度１４３
第二节 涨跌停制度１４５
一、我国涨跌停制度的演变１４５
二、“冷却效应”与“磁吸效应” １４７
三、涨跌停制度对市场的影响１４９
第三节 ２０１５年股市大波动与熔断机制１５２
第四节 停牌制度１５４
一、起步阶段１５４
二、例行停牌向警示性停牌发展阶段１５４
三、规范发展阶段１５５
第五节 小结１５７
参考文献１５７
第九章 基于功能视角的我国资本市场评价１６０
第一节 我国资本市场的发展成果１６０
一、法制化和规范化１６０
二、开放化和国际化１６０
三、市场化和成熟化１６１
四、层次化与多元化１６２
第二节 资本市场的功能１６３
第三节 融资功能１６４
第四节 投资功能１６７
第五节 价格发现功能１６８
第六节 资源配置功能１７１
一、各行业的融资情况１７１
二、资源配置效率的评估及演变１７５
第七节 总结１７７
参考文献１７７
附录Ａ 中国资本市场大事记１７９
附录Ｂ 基于牛熊市的资本市场制度变革分析２１３
