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路径依赖型场外期权定价方法
0.00     定价 ¥ 88.00
图书来源: 浙江图书馆(由浙江新华配书)
此书还可采购25本,持证读者免费借回家
  • 配送范围:
    浙江省内
  • ISBN:
    9787509687451
  • 作      者:
    作者:肖汉|责编:张鹤溶
  • 出 版 社 :
    经济管理出版社
  • 出版日期:
    2023-01-01
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作者简介
  肖汉,清华大学本科,哥伦比亚大学硕士,中国社会科学院大学经济学博士。原中金公司股票业务部衍生品业务专家,现任光大理财有限责任公司投资经理。长期从事衍生品和投资相关工作,积累了丰富的衍生品定价、对冲交易和风险管理的经验。对国内外衍生品市场的发展以及场外期权、收益互换、跨境业务、零售和企业衍生品业务有深入的理解。业务实践与理论研究相结合使作者可以更好地掌握金融市场环境的新动态和业务发展方向。
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内容介绍

随着金融改革和创新的不断深入,我国发展场外期权的市场条件已经具备。国际和国内市场上除了标准期权之外,还出现场外奇异期权,其中许多的奇异期权都具有路径依赖相关特性,即期权价值不仅取决于到期日的标的资产价格,还取决于标的资产所经过的价格路径。由于路径依赖型期权在金融市场具有重要的作用,以及能够满足投资者的各种需求,已经成为近年来在金融市场交易不可缺少的部分。但是不同的路径对期权的收益函数有着不同的影响,因此路径依赖相关期权的定价问题显得非常复杂。

本文提出的方法论和框架,不仅适用于路径依赖型期权收益函数灵活多变的情况,还适用于多维标的扩展的情景,解决了奇异期权变化的两大难题。我国的场外期权市场起步较晚,期权定价的研究和探索,有利于我国专业投资机构的产品和业务创新,提升我国金融机构的国际竞争力。随着我国金融市场的发展,目前迫切需要有较为科学的定量模型,为期权交易的投资者提供定价和决策支持。因此,如何采用合理的定价参数、数学模型和定价方法,并提出路径依赖型期权定价的有效求解方法成为本文研究的重点。本文的研究也对未来我国,出现更复杂的期权定价、交易和风险管理,具有一定的实践和参考意义。

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目录
第一章 绪论
第一节 场外期权的发展背景
一、场外期权的发展和研究背景
二、路径依赖型期权的发展背景
三、路径依赖型期权定价的研究意义
第二节 本书关注的问题
第三节 观点阐述

第二章 期权定价的基础理论与综述
第一节 期权定价模型回顾
一、经典的期权定价理论
二、其他的奇异期权
三、定价参数理论和模型
第二节 路径依赖型期权定价模型
第三节 期权定价方法综述
第四节 期权定价的风险度量
第五节 本章小结

第三章 自动赎回结构的路径依赖型期权
第一节 自动赎回的结构特征
一、单一资产的自动赎回结构
二、自动赎回参与票据
三、具有向下看跌期权的自动赎回结构
四、多资产的自动赎回结构
第二节 自动赎回结构的价值特征分析
一、雪球型自动赎回结构
二、凤凰型自动赎回结构
第三节 梯度下降法求解自动赎回结构的票息
一、模型的构建
二、数值的分析
第四节 自动赎回结构的风险特征
一、对冲交易的风险特征研究
二、市场波动的风险特征研究
第五节 本章小结
……

第四章 路径依赖型期权的波动率模型
第五章 路径依赖型期权的蒙特卡罗模拟法
第六章 路径依赖型期权定价的汇率相关性
第七章 路径依赖型期权的风险价值度分析
第八章 场外期权的发展和政策建议

参考文献
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