本书从小微信贷服务的提供者视角出发，系统地介绍小微信贷风险管理的技术和方法。全书共分为六章。第一章风险导论，简单介绍风险的定义及各种风险的基本应对策略和企业风险管理框架与流程。第二章小微金融机构监管与风险管理，阐述金融行业实行审慎监管的意义和指导基础，以及小微金融的相关术语和监管政策。第三章信用风险与信贷技术，介绍违约概率、风险敞口、违约损失率等一系列概念，以及信用风险的定价逻辑和信贷违约的本质。第四章广义现金流分析技术，讨论广义现金流分析技术的基本原理和步骤。第五章模型化分析技术，通过大量示例和案例分析介绍信用评分的原理、目标与条件，信用评分数据的要求、选择与准备，信用评分模型的建立、评测、使用与维护。第六章小微信贷组合风险管理，视角将由单笔小微贷款转向金融机构小微贷款组合，讨论其整体风险的识别、评估、控制、缓释和监控。
目录
第一单元 风险导论/ 1
1. 风险的定义/ 1
2. 风险的基本应对策略/ 6
3. 风险管理框架与流程/ 8 第二单元 小微金融机构监管与风险管理/ 10
1. 小微金融机构的监管政策/ 10
1.1 金融行业审慎监管的意义/ 10
1.2 金融行业监管政策的指导基础/ 13
1.3 小微金融机构的监管/ 17
2. 小微金融机构风险管理组织架构/ 23
3. 小微金融机构风险类别/ 26 第三单元 信用风险与信贷技术/ 33
1. 信用风险/ 33
1.1 信用风险的定义/ 33
1.2 信用风险三要素/ 34
1.3 信用风险定价/ 42
1.4 信贷违约的本质/ 45
2. 信用风险管理/ 48
2.1 小微信贷管理流程/ 48
2.2 小微信贷技术分类/ 50 第四单元 广义现金流分析技术/ 59
1. 广义现金流分析技术的基本原理/ 59
2. 信息的搜集和理解/ 63
2.1 借款人的历史和品行/ 64
2.2 企业业务周期与动态/ 64
2.3 市场及行业/ 67
2.4 企业管理与治理/ 72
2.5 企业外部环境/ 74
2.6 非财务分析的风险评估框架/ 75
3. 信息的验证/ 79
3.1 验证信息的基本原理/ 79
3.2 一级交叉检验/ 84
3.3 二级交叉检验/ 96
3.4 交叉检验的作用与局限性/ 107
4. 财务分析/ 107
4.1 财务分析的基本原理/ 107
4.2 财务比率分析/ 109
4.3 盈亏平衡分析/ 131
4.4 现金流量分析/ 137
4.5 财务分析案例/ 161
5. 广义现金流分析技术总结/ 172
第五单元 模型化分析技术/ 174
1. 信用评分原理、目标与条件 / 174
2. 信用评分的数据要求、数据的选择与准备/ 177
2.1 信用评分的数据要求/ 177
2.2 数据的选择与准备/ 179
3. 信用评分模型的建立、评测、使用与维护/ 187
3.1 信用评分模型的建立与评测/ 187
3.2 信用评分模型的使用与维护/ 197
4. 其他信用风险模型/ 198
4.1 清收模型/ 199
4.2 企业信用评级/ 203
第六单元 小微信贷组合风险管理/ 209
1. 信贷组合账龄分析/ 209
1.1 欠款的定义/ 209
1.2 账龄曲线/ 212
2. 转换矩阵与信用风险拨备/ 221
2.1 转换矩阵/ 221
2.2 信用风险拨备/ 230
3. 分散信贷组合风险/ 233
3.1 非预期损失/ 233
3.2 风险敞口集中度的管理/ 234
3.3 违约之间的相关性/ 236
图
图1.1 风险严重度/ 风险概率二维矩阵与风险管理策略/ 7
图1.2 ISO 31000 通用风险管理框架和风险管理流程/ 9
图2.1 小微金融相关术语差异/ 20
图2.2 小微金融机构风险管理组织架构/ 24
图2.3 风险管理政策框架/ 26
图2.4 小微金融与中小企业银行业务的宏观风险图谱/ 28
图2.5 小微金融风险严重程度与发生概率矩阵图/ 31
图3.1 违约损失与回收现值的关系/ 35
图3.2 贷款总费率的构成/ 43
图3.3 小微信贷技术分类模型/ 51
图3.4 信贷技术适用性与企业和贷款规模的关系/ 56
图3.5 信贷技术适用性与样本数据的关系/ 57
图4.1 小微企业信用风险评估信息维度/ 62
图4.2 广义现金流分析三步法/ 63
图4.3 非财务分析的价值/ 63
图4.4 非财务信息维度1/ 64
图4.5 非财务信息维度2/ 64
图4.6 产品（服务）生命周期/ 65
图4.7 交易周期/ 66
图4.8 非财务信息维度3/ 68
图4.9 波特五力模型/ 68
图4.10 安索夫矩阵/ 70
图4.11 波特一般竞争战略模型/ 71
图4.12 非财务信息维度4/ 72
图4.13 威克汉姆创业绩效模型/ 72
图4.14 非财务信息维度5/ 74
图4.15 非财务信息维度汇总/ 75
图4.16 财务信息和财务信息之间的关联（行业基准与借款人财务情况）/ 82
图4.17 非财务信息和财务信息之间的关联（经营历史与资产负债表）/ 83
图4.18 非财务信息和财务信息之间的关联（行业周期与资产负债表）/ 83
图4.19 企业规范化程度和可提供的资料/ 85
图4.20 一级交叉检验的四个主要信息源/ 86
图4.21 企业管理层作为信息来源/ 87
图4.22 运营层作为信息来源/ 91
图4.23 基准和外部参考作为信息来源/ 93
图4.24 实地观察作为信息来源/ 93
图4.25 存货与营业额/ 97
图4.26 应收账款与营业额/ 98
图4.27 权益与净利润/ 104
图4.28 权益的追踪检验/ 106
图4.29 基于重塑报表的财务分析/ 108
图4.30 现金循环周期/ 114
图4.31 现金循环周期资金缺口举例/ 115
图4.32 盈亏平衡示意图/ 133
图4.33 盈亏平衡与安全边际/ 135
图4.34 现金流的来源/ 139
图5.1 评分流程的基本要素/ 175
图5.2 秩和百分比函数——Excel 屏幕截图/ 182
图5.3 使用Excel 中的“数据分析—相关分析”功能/ 185
图5.4 散点图和最小二乘线性回归线/ 188
图5.5 LDA——违约观测值的散点图/ 188
图5.6 LDA——f1 和f2 函数换算数据示例/ 189
图5.7 StatistiXL——LDA 调用对话框/ 189
图5.8 多元回归对逻辑回归的映射/ 193
图5.9 XLSTAT 中逻辑回归功能对话框/ 194
图5.10 XLSTAT 中逻辑回归功能—“输出”菜单/ 194
图5.11 ROC 与AUC/ 196
图5.12 分界值对预测准确率的影响/ 196
图5.13 评分方法分类/ 198
图5.14 标准普尔公司评级等级与违约概率分布（100 个基点=1%）/ 205
图5.15 中小企业评级系统样例（顶层借款人评级指标汇总）/ 206
图5.16 中小企业评级系统中阿特曼Z-score 模块节选/ 207
图5.17 中小企业评级系统样例——顶层债项评级指标汇总/ 208
图6.1 南非某银行微型消费类贷款账龄曲线样例/ 213
图6.2 摩洛哥某小微金融机构危机后的账龄曲线/ 214
图6.3 用于账龄曲线测算的数据透视报告表样例/ 216
图6.4 基于样本数据的账龄曲线/ 218
图6.5 柬埔寨某小微银行账龄曲线分析案例（0.1% 坏账率水平）/ 221
图6.6 柬埔寨某小微银行账龄曲线分析案例（1% 坏账率水平）/ 221
图6.7 矩阵乘积示例/ 224
图6.8 数据透视表生成的2021 年3 月至4 月的余额和还本额矩阵/ 228
图6.9 理论上小微贷款组合年度亏损分布/ 233
图6.10 阿塞拜疆某银行小微贷款组合基尼曲线/ 235
表
表2.1 巴塞尔委员会指南汇总/ 14
表3.1 模拟工作表截图/ 38
表3.2 贷款组合风险分散模拟工作表截图/ 40
表3.3 模拟工作表截图（相关系数=1）/ 41
表3.4 模拟工作表截图（相关系数≈ -1）/ 42
表4.1 基于非财务分析的风险评估包含的关键信息维度及获取方法/ 75
表4.2 一级交叉检验——可能的问题和方法/ 94
表4.3 基于贸易条件的现金流测算/ 99
表4.4 季节性现金流测算/ 100
表4.5 第二年现金流测算/ 101
表4.6 常用财务比率/ 127
表4.7 常见的财务报表操纵或粉饰方式/ 129
表4.8 造成现金流入/ 流出的活动/ 139
表4.9 现金的来源与使用/ 140
表4.10 现金流预测项与损益表预测项的区别/ 152
表4.11 预算偏差分析表范例/ 158
表5.1 婚姻状况与违约情况的数据透视表结果/ 182
表5.2 年龄与违约分布数据透视表/ 183
表5.3 相关矩阵输出结果/ 186
表5.4 LDA 输出页节选（显示分类函数值和f1~f2 派生分值）/ 190
表5.5 StatistiXL 输出的LDA 分类函数系数/ 190
表5.6 StatistiXL 输出的混淆矩阵表/ 191
表5.7 分界点与不良率之间的关系/ 192
表5.8 XLSTAT——逻辑回归模型系数/ 194
表5.9 XLSTAT——逻辑回归分类表（分界点为0.1）/ 195
表5.10 灵敏度与特异度/ 195
表5.11 排序及百分位分析摘选/ 200
表5.12 三个逻辑回归模型系数汇总表（分界点均为0.5）/ 201
表6.1 欠款账龄表样例/ 210
表6.2 PAR 报告样例/ 211
表6.3 用于账龄曲线测算的贷款组合样本/ 216
表6.4 转换矩阵及衍生拨备率举例/ 222
表6.5 阿塞拜疆某银行的个体工商户（微型企业）贷款组合转换矩阵示例/ 225
表6.6 2021 年3 月至2021 年4 月贷款组合数据表摘录/ 225
表6.7 借助数据透视表生成的2021 年3 月至4 月转换矩阵/ 226
表6.8 2021 年3 月至2021 年4 月贷款组合数据表（包括期间还本额）/ 227
表6.9 包括和不包括期间还本的转换矩阵对比/ 228
表6.10 未来6 个月后的转换矩阵/ 229
表6.11 未来6 个月后的PAR30 规模预测/ 230
表6.12 风险敞口预算矩阵示例（年度预算百分比）/ 240
