李林波，现为山西财经大学会计学院讲师，主要从事资本市场和公司金融领域的研究，毕业于山西大学经济与管理，获管理学博士学位。目前为止，在《外国经济与管理》等期刊发表学术论文 4 篇，主持完成省级研究生创新项目一项；参与了国家自然科学基金、国家社科基金、教育部人文社科基金等多个项目；参编教材《金融衍生品定价》（高等教育出版社）；获奖方面，申请人所撰写论文参加学术会议获第十五届金融系统工程与风险管理国际年会（FSERM’ 2017）优秀论文奖，并在中国实证研究（财经）论文大赛及山西财经大学等高校举办的学术会议中获得优秀论文奖。

　　随着资产定价理论的发展，有效市场假说的“理性人”和“同质性”假设受到了广泛质疑，而投资者异质信念无疑更接近于实际。异质信念理论认为，投资者由于先验的异质性差异或接收的信息不同，对同一资产的预期价格出现了分歧，进而影响了股票价格的形成。中国股票市场上，以“散户”为主的投资者结构及其交易特征提高了股市信息不对称程度，导致投资者异质信念增强，使得股票价格出现了非理性波动，由此引发的暴涨暴跌、资产泡沫等现象广受诟病。中国股票市场上这种投资者结构导致的异质信念与中国股票异象存在什么关系？
　　《异质信念与中国股票市场异象研究》以此为核心问题进行研究。
　　然而，《异质信念与中国股票市场异象研究》研究也面临着两个难题：一是理论上如何基于中国股票市场特征研究投资者异质信念的形成机制；二是实证上如何使用异质信念指标解释中国股票市场异象。
　　针对上述疑问，《异质信念与中国股票市场异象研究》将理论分析、建模推导与实证研究相结合，使用理论模型研究、投资组合分析、横截面回归、因子模型回归、OLS回归和DID等研究方法，探究异质信念能否解释中国股票市场异象。

第1章 绪论
1．1 研究背景与意义
1．2 研究思路与主要结论
1．3 研究方法
1．4 边际贡献

第2章 文献综述
2．1 异质信念的相关理论与实证研究
2．2 异质信念解释股票异象的相关研究
2．3 文献述评

第3章 异质信念与股票异象的理论模型研究
3．1 一个基于信息披露的异质信念定价模型
3．2 异质信念、市场特征和股票异象
3．3 本章小结

第4章 异质信念与中国股票市场异象的实证研究
4．1 异质信念与股票收益的实证研究
4．2 异质信念与交易市场股票异象：因子回归分析
4．3 异质信念与发行市场股票异象：OLS回归分析
4．4 本章小结

第5章 基于中国股票市场特征的稳健性检验
5．1 卖空机制、异质信念与过度反应异象
5．2 监管约束、异质信念和IPO异象
5．3 投资者情绪、异质信念与投融资效应
5．4 本章小结

第6章 结论与政策建议
6．1 主要结论
6．2 政策建议

附录
参考文献