随着银行间市场规模和投资者队伍的不断壮大，银行间市场在服务降低实体经济融资成本、促进货币政策精准传导、防范化解系统性金融风险、深化金融改革开放和科技赋能方面的作用日益凸显。特别是在2020年的复杂形势下，银行间市场有效经受住了新冠肺炎疫情冲击和国内外形势变化的考验，利率汇率运行指标稳健，交易规模续增，境内外市场参与者稳步增长。

本报告包括十章内容和一个附录，具体内容涵盖货币市场交易报告、债券市场交易报告、外汇市场交易报告、衍生品市场交易报告、定价基准系列专题报告、市场对外开放报告、市场自律机制运行报告、交易基础设施建设报告、数据信息增值服务、市场发展展望。附录为中国外汇交易中心2020年大事记。

本报告的内容有助于社会各界了解中国外汇交易中心的产品结构、业务经营、功能作用和年度发展情况。

第一章　货币市场交易报告  1

一、市场运行概述  3

二、市场主要特征  5

三、市场建设情况  9

专栏1.1　银行间债券回购交易机制  9

专栏1.2　CFETS同业存款助力疫情防控与复工复产 10

专栏1.3　同业存单路演提高发行定价透明度  11

专栏1.4　助力标准化票据顺利落地，推动配套机制不断完善  12

第二章　债券市场交易报告  15

一、市场运行概述  17

二、市场主要特征  18

三、市场建设情况  22

专栏2.1　做市支持机制的运行与优化  23

专栏2.2　债券市场的X系列 24

专栏2.3　银行间债券市场现券买卖延长交易时段  25

第三章　外汇市场交易报告  27

一、市场运行概述  29

二、市场主要特征  33

专栏3.1　银行间外汇市场主经纪业务  35

三、市场建设情况  36

第四章　衍生品市场交易报告  39

一、市场运行概述  41

二、衍生品市场主要特征  45

三、衍生品市场建设  47

专栏4.1　走近利率期权  49

第五章　定价基准系列专题报告  51

一、人民币汇率中间价  53

二、上海银行间同业拆放利率（Shibor）  54

三、贷款市场报价利率（LPR） 56

四、回购定盘利率  57

五、境内外币利率基准  58

六、人民币债券收益率曲线  61

七、人民币利率互换曲线  65

八、人民币外汇掉期曲线  69

九、人民币外汇期权波动率曲线  72

十、人民币汇率指数  74

十一、债券指数  75

第六章　市场对外开放报告  79

一、市场对外开放进展  81

二、境外机构市场交易情况  83

三、债券通机制创新与进展  87

四、离岸人民币交易报告  90

第七章　市场自律机制运行报告  95

一、2020年利率自律工作进展  97

二、2020年外汇市场自律工作进展  98

第八章　交易基础设施建设报告  105

一、外汇交易系统建设  107

二、本币交易系统建设  109

三、交易基础设施运维  112

四、核心技术能力建设  113

五、金融科技发展创新  114

六、交易后业务运行  117

专栏8.1　衍生品重置风险管理服务  119

第九章　数据信息增值服务  121

一、CFETS数据挖掘产品服务 123

二、债券估值服务  138

三、利率互换基准服务  142

四、对外接口服务  145

五、数据中台共享服务  146

第十章　市场发展展望 149

一、机遇与挑战  151

二、发展展望  153

专栏10.1　2021年银行间市场产品和机制创新重点 154

附　录  157

中国外汇交易中心2020年度大事记  159