本书依据质性研究和定量分析相结合的原则，针对我国A股市场终极控股股东股权质押频繁“爆雷”的异象，提出研究问题。从“侵占-融资驱动”的多元化动机出发，厘定终极控股股东股权质押的动力机制。结合扎根理论质性研究方法进行理论推演，构筑终极控股股东股权质押中控制权转移风险形成机理的概念模型，据此采用面板数据回归模型、多变量路径分析法、中介及调节效应检验方法等，对变量间的影响路径、影响效应、影响程度进行实证研究。建立控制权转移风险多准则层评价指标体系，借此基于偏相关分析、二元离散Probit模型、分位数方法等构建风险识别、预警方法。最后，通过构建精练贝叶斯均衡分析方法、“质押股权价值-偿付能力”风险情景矩阵等，进一步数理建模分析控制权转移风险的防范机制，在此基础上从监管部门、出质人、质权人“三位一体”视角，提出相关政策建议。

1 绪论
1.1 选题背景
1.2 选题意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 实践意义
1.3 研究框架
1.4 研究内容
1.5 研究方法
2 国内外文献综述
2.1 终极控股股东的控制权、现金流权及两权分离度
2.2 控股股东股权质押的主要动机
2.2.1 控股股东股权质押的融资需求动机
2.2.2 控股股东股权质押的利益侵占动机
2.3 控股股东股权质押的经济后果
2.3.1 控股股东股权质押对公司业绩的影响
2.3.2 控股股东股权质押对公司价值的影响
2.3.3 控股股东股权质押对股价波动的影响
2.4 控制权转移风险的防范及其治理效应
2.4.1 控制权转移风险的防范措施
2.4.2 控制权转移风险的治理效应
2.5 文献评述
3 上市公司终极控股股东股权质押动机——基于融资需求和利益侵占角度
3.1 问题提出
3.2 理论分析与研究假设
3.2.1 上市公司融资约束与终极控股股东股权质押的关系分析
3.2.2 利益侵占与终极控股股东股权质押的关系分析
3.2.3 产权性质与终极控股股东股权质押动机的关系分析
3.2.4 两权分离度与终极控股股东股权质押动机的关系分析
3.2.5 社会关系与终极控股股东股权质押动机的关系分析
3.2.6 信贷成本与终极控股股东股权质押动机的关系分析
3.2.7 概念模型的构建
3.3 研究设计
3.3.1 样本选取与数据来源
3.3.2 变量定义与度量
3.3.3 回归模型构建
3.3.4 样本描述性统计
3.3.5 差异性检验
3.3.6 相关性分析
3.3.7 多重共线性检验
3.4 实证分析
3.4.1 融资约束与终极控股股东股权质押的关系检验
3.4.2 利益侵占与终极控股股东股权质押的关系检验
3.4.3 产权性质对终极控股股东股权质押动机的调节作用
3.4.4 两权分离度对终极控股股东股权质押动机的调节作用
3.4.5 社会关系对终极控股股东股权质押动机的调节作用
3.4.6 信贷成本对终极控股股东股权质押动机的调节作用
3.5 内生性及稳健性检验
3.5.1 内生性检验
3.5.2 融资约束、利益侵占与终极控股股东股权质押关系的稳健性检验
3.5.3 调节效应的稳健性检验
3.5.4 基于替代变量法的稳健性检验
3.6 本章小结
4 上市公司终极控股股东股权质押中控制权转移风险形成机理的概念模型——基于扎根理论质性方法的分析
4.1 研究设计
4.1.1 研究方法
4.1.2 样本筛选和资料收集
4.2 研究结果
4.2.1 开放式编码
4.2.2 主轴性编码
4.2.3 选择性编码
4.2.4 理论饱和度检验
4.3 本章小结
5 上市公司终极控股股东股权质押中控制权转移风险形成机理的实证分析
5.1 理论分析与研究假设
5.1.1 终极控股股东特征维度与控制权转移风险的关系分析
5.1.2 质押股权特征维度与控制权转移风险的关系分析
5.1.3 质押贷款偿付维度与控制权转移风险的关系分析
5.1.4 外部环境特征维度与控制权转移风险的关系分析
5.1.5 概念模型的构建
5.2 研究设计
5.2.1 样本选取与数据来源
5.2.2 变量定义与度量
5.2.3 回归模型构建
5.2.4 样本描述性统计
5.2.5 相关性分析
5.2.6 多重共线性检验
5.3 实证结果与分析
5.3.1 终极控股股东特征维度变量与控制权转移风险的关系检验
5.3.2 质押股权特征维度变量与控制权转移风险的关系检验
5.3.3 质押贷款偿付维度变量与控制权转移风险的关系检验
5.3.4 外部环境特征维度变量与控制权转移风险的关系检验
5.4 基于中介效应和调节效应的进一步研究
5.4.1 质押股权特征维度和质押贷款偿付维度的中介效应分析
5.4.2 终极控股股东特征维度和外部环境特征维度的调节效应分析
5.5 内生性及稳健性检验
5.5.1 内生性检验
5.5.2 四个维度变量对控制权转移风险影响效应的稳健性检验
5.5.3 中介效应的稳健性检验
5.5.4 调节效应的稳健性检验
5.5.5 基于替代变量法的稳健性检验
5.6 本章小结
6 上市公司终极控股股东股权质押中控制权转移风险的识别、预警
6.1 终极控股股东股权质押中控制权转移风险识别、预警体系构建的基本思路
6.1.1 上市公司终极控股股东股权质押贷款的特点
6.1.2 控制权转移风险识别、预警多准则层评价指标体系构建的基本思路
6.2 上市公司终极控股股东股权质押中控制权转移风险识别及预警体系的构建
6.2.1 控制权转移风险评价指标的标准化
6.2.2 基于偏相关分析方法的风险评价指标初步筛选
6.2.3 基于Probit回归模型的风险评价指标深度筛选
6.2.4 基于ROC曲线的控制权转移风险评价指标体系有效性检验
6.2.5 上市公司终极控股股东股权质押中控制权转移风险的识别
6.2.6 上市公司终极控股股东股权质押中