本书立足于中国金融市场当前“新兴+转轨”的大背景，旨在搭建一个描述机构投资者、股价信息含量与市场效率之间关系的理论框架。本书在文献综述和对我国相关制度背景分析的基础上，主要通过实证研究的方式，揭示我国机构投资者影响市场效率的路径和方式，并明确股价信息含量对公司及市场主体等方面带来的影响，使人们能够更加清晰、准确地评估我国机构投资者在提升市场效率方面所扮演的角色，同时明确股价信息对市场效率的各类经济后果，为今后其他学者的相关研究提供有价值的参考和借鉴。 本书适合高等院校经济管理专业的教研人员和研究生、业界人士及金融监管和政策制定者阅读与参考。

目录上篇 理论篇第1章 机构投资者持股与市场效率 31.1 机构投资者持股的交易行为对市场效率的传导 31.2 机构投资者持股通过改善公司治理对市场效率的传导 3第2章 股价信息含量与代理成本 52.1 机制分析 52.2 实证设计原理 6第3章 股价信息含量与融资约束 93.1 融资约束与信息不对称 93.2 股价非同步性与融资约束 9第4章 股价非同步性与审计收费 114.1 噪声与股价非同步性 114.2 审计成本、审计风险与审计收费 12第5章 股价信息含量与市场效率 135.1 有效市场假说 135.2 信息不对称理论 145.3 信息处理成本假说 14下篇 中国市场篇第6章 机构投资者对股价信息含量的影响研究 196.1 理论分析与研究假说 196.2 研究设计 216.3 实证检验 256.4 稳健性检验 346.5 本章小结 41第7章 股价信息含量对公司价值的影响 447.1 理论分析与研究假说 447.2 研究设计 457.3 实证检验 527.4 稳健性分析 617.5 本章小结 72第8章 股价信息含量对融资约束的影响研究 758.1 理论分析与研究假说 758.2 研究设计 768.3 实证检验 798.4 稳健性分析 838.5 异质性分析 948.6 本章小结 104第9章 股价信息含量对审计收费的影响 1079.1 理论基础与研究假设 1079.2 研究设计 1119.3 实证检验 1139.4 稳健性分析 1179.5 进一步研究 1259.6 本章小结 132第10章 股价信息含量对分析师预测的影响 13410.1 理论分析与研究假说 13410.2 研究设计 13710.3 实证检验 14310.4 稳健性分析 15610.5 研究结论与政策建议 167参考文献 169