阿德里安•巴克利，英国克兰菲尔德大学（Cranfield University）管理学院国际金融领域的荣誉教授，他曾在银行、管理咨询公司工作，具有丰富的教学与实践经验。他的著作主要有《跨国公司财务》、《国际金融》、《国际货币》等。

全书主要从外汇风险管理、衍生品的管理、跨国资本预算、跨国融资等方面，对跨国公司的财务管理问题进行了分析。本书具有以下几个主要特点： 
    *一，注重实务性。本书在阐述理论的同时，注重理论与实际应用的结合，内容中插入大量的“新闻剪报”，帮助读者把所学理论与现实生活联系起来。 
    第二，提供大量练习题。本书每章末均列有大量习题（第1章除外），每部分结束时都提供了包含选择题和计算题的题库，并且在书的结尾提供了章末习题、一部分计算题以及所有选择题的参考答案，帮助读者巩固所学知识。 
    本书既可用于本科生国际金融、跨国企业财务管理课程的教学，也可当作MBA或者金融专业硕士研究生教材使用。同时，也可作为那些需要了解国际金融知识的从业人员的参考用书。

第一部分 基础知识
第1章
绪论 3
1．1 银行出售什么产品? 6
1．2 银行的起源 7
1．3 商业银行 9
1．4 投资银行 9
1．5 银行控股公司 11 1．6 《格拉斯斯蒂格尔法案》 11
1．7 中央银行 12 1．8 资产—负债的不匹配 13 1．9 离岸货币（即欧洲货币） 14 1．10 国际货币基金组织 14 1．11 世界银行 15 1．12 国际清算银行 16 1．13 世界贸易组织 16 1．14 外汇市场简介 17 1．15 2007—2008年的金融危机 19 第2章
国际货币体系 21
2．1 金本位制 21 2．2 布雷顿森林体系 25 2．3 国际储备 26 2．4 1971年前黄金的地位 26
2．5 第二修正案 28
2．6 汇率安排 29 2．7 欧洲单一货币———欧元 30 第二部分 外汇
第3章 汇率：基本报价法 37 3．1 外汇市场 37 3．2 基本关系式 38 3．3 利率与汇率 39 3．4 汇率与通货膨胀率 42 3．5 利率与通货膨胀率 45 3．6 泰勒规则 46 3．7 即期汇率的变化与远期贴水 47 3．8 利率差与即期汇率的变化 48 3．9 购买力平价理论的应用 49 3．10 巨无霸汉堡包购买力平价 52
第4章 外汇市场 56
4．1 市场参与者 56 4．2 报价方式 57 4．3 远期外汇协议与报价 59 4．4 即期外汇交易的结算 61 4．5 远期外汇交易的交割日 62 4．6 远期外汇市场的主要功能 63 第5章 国际收支平衡 65
5．1 国际贸易的实质 65 5．2 国际收支平衡表与汇率 66 5．3 国际收支平衡表的会计编制准则 69 5．4 汇率预期与国际收支平衡表 71 第6章 汇率波动理论与实证检验 74
6．1 通货膨胀与利率差 75 6．2 国际收支平衡模型 75 6．3 货币主义学派 77 6．4 过调———多恩布什模型 79 6．5 资产组合平衡理论 80 6．6 新闻的作用 82 6．7 图表分析法 83
6．8 有效市场假说 87 6．9 购买力平价理论的实证检验 89 6．10 费雪效应的实证检验 94 6．11 国际费雪效应的实证检验 94 6．12 利率平价关系的实证检验 95 6．13 预期理论的实证检验 96 6．14 外汇市场有效性的实证检验 96 6．15 无抵补利率套利交易 102 第7章 外汇风险的定义 109
7．1 交易风险 110 7．2 折算风险 110 7．3 经济风险 113 7．4 金融衍生品适用的会计准则 115 题库1 116 第三部分 套期保值
第8章 外汇风险敞口的重要性 123
8．1 交易风险 123 8．2 经济风险 125 8．3 折算风险 126 8．4 汇率预测 129 第9章 外汇风险管理原则 132
9．1 套期保值交易的本质 132 9．2 为什么要进行套期保值交易? 133
9．3 风险敞口管理要实现什么目标? 133
9．4 反对企业安排套期保值交易的观点 134 9．5 支持企业进行套期保值交易的观点 137 9．6 风险敞口管理需要掌握的信息 141 9．7 哪种类型的外汇风险敞口最重要? 142
9．8 交易风险信息系统 143 9．9 矩阵表 146 9．10 再开票中介 148 9．11 风险敞口管理策略 148 9．12 经济风险敞口的再探究 150 9．13 宏观经济风险敞口 150 9．14 在险价值 153 9．15 风险管理模型与正态分布模型 155 第10章 内部风险管理措施 160
10．1 净额结算法 160 10．2 匹配法 163 10．3 提前或推迟付款 163 10．4 定价策略 165 10．5 资产/负债管理 167 第11章 外部风险管理措施 170
11．1 远期外汇市场 170 11．2 远期外汇市场的交易目的 171 11．3 短期借款 175 11．4 外币应收票据的贴现 177 11．5 外币应收账款的保付代理 177 11．6 欧洲货币贷款 178 11．7 汇率风险担保 178 11．8 交易对手风险 179 题库2 182 第四部分 衍生品
第12章 互换 193
12．1 互换的基本原理 194 12．2 利率互换 195 12．3 利息的计算 200 12．4 货币互换 205 12．5 评估互换的风险 209 第13章 金融期货与外汇风险 214
13．1 金融期货概述 214 13．2 外汇期货合约 216 13．3 对借款进行套期保值 219 13．4 基差风险 220 13．5 外汇期货市场的使用 221 13．6 企业使用外汇期货合约进行套期保值 221 第14章 期权 223
14．1 看涨期权 224 14．2 看跌期权 225 14．3 签发期权 227 14．4 读懂《金融时报》 228 14．5 期权组合策略 228 14．6 期权估值 230 14．7 期权定价模型 234 14．8 期权估值表 242 第15章 货币期权 245
15．1 货币期权市场的交易情况 246 15．2 货币期权使用策略 248 15．3 均价期权 251 15．4 对冲货币期权敞口 253 15．5 期权定价模型 257 15．6 股票期权与货币期权的定价模型：实证检验结果 260 15．7 企业对货币期权的使用 263
第16章 利率风险 273
16．1 利率期限结构 273 16．2 利率风险敞口 276 16．3 远期利率协议 278 16．4 利率期货 280 16．5 利率互换 280 16．6 利率期权 280 第17章 金融工程 283
17．1 远期协议 283 17．2 期权合约 285 17．3 其他金融产品 289 第五部分 2007—2008年期间爆发的金融危机
第18章 信用违约互换 297
18．1 什么是CDS? 297 18．2 信用违约互换的工作原理 299 18．3 CDS市场发展的推动力 301 18．4 相关性与信用评级 304 18．5 信用担保 306 18．6 市场崩溃 307 第19章 2007—2008年金融危机：总览 314 19．1 经济繁荣时期 314 19．2 贷款的新形式 317 19．3 定时炸弹即将爆炸 318 19．4 定时炸弹爆炸了 326 19．5 为什么?为什么没人事先预料到会出现这种情况? 327
19．6 逃亡 329 19．7 欧元区面临的问题 330 19．8 最优货币区 343 19．9 主权债务危机 345 题库3 348 第六部分 跨国资本预算
第20章 国际化进程 357
20．1 对外直接投资 357 20．2 渐进式发展路径 358 20．3 市场不完美理论 360 20．4 交易成本理论 365 20．5 内部化与企业特定的优势 366 20．6 区位优势 367 20．7 产品生命周期 368 20．8 国际生产折中理论 372 20．9 跨国合资企业 374 20．10 跨国收购 375 20．11 全球化 378 20．12 博弈论与跨国经营战略 379 20．13 新贸易理论 380 第21章 跨国投资领域的外汇管制与公司所得税 386
21．1 外汇管制 386 21．2 利润汇回本国 388 21．3 绕开利润汇回限制的方法 389 21．4 解冻资金的其他方法 392 21．5 跨国企业的纳税问题 392 21．6 英国跨国企业的税收环境 396 21．7 多货币管理中心 396 21．8 协调中心 397 21．9 外汇交易税务筹划 398 第22章 跨国企业资本预算框架 401
22．1 跨国企业资本预算的复杂性 402 22．2 净现值还是调整现值? 406 22．3 对外投资与资本成本 407 22．4 基本模型 407 22．5 跨国企业投资评估的实证研究 408 第23章 跨国企业资本预算模型 410
23．1 海外投资项目评估 411 23．2 税负 412 23．3 在不存在外汇管制的情况下评估投资项目 414 23．4 成长机遇（即实物经营期权） 417 23．5 实物经营期权的估值 418 23．6 实施外汇管制下的项目评估 421 23．7 债务—股权互换 426 23．8 敏感性分析 427 第24章 跨国投资：贴现率是多少? 430 24．1 早前美国市场的实证检验结果 431 24．2 新的研究成果 433 24．3 均值回归 436 24．4 股权风险溢价 437 24．5 国际风险溢价 437 24．6 跨国分散化投资的好处 439 24．7 国际资本资产定价模型 439 24．8 新兴市场 440 第25章 国别风险分析与政治风险 445
25．1 国别风险分析 445 25．2 国别风险的来源 446 25．3 测量国别风险 447 25．4 政治风险 449 25．5 政治风险的测量 450 25．6 管理政治风险 452 25．7 资产被没收以后的策略 454 25．8 跨国企业资本预算过程中的政治风险分析 456 第26章 跨国企业资本预算：实践 461 26．1 净现值法与调整现值法 461 26．2 海外投资项目评估：阿尔法公司 462 26．3 基于母国政府对汇回资金不征税的假设前提评估A国投资项目 468 题库4 476 第七部分 跨国融资
第27章 跨国企业及其海外子公司的融资 483
27．1 跨国融资选择 483 27．2 全球税负的最小化 484 27．3 管理风险 485 27．4 金融市场的缺陷 486 27．5 跨国企业的资本结构 486 27．6 政治风险 487 27．7 外汇管制风险 488 27．8 外汇风险 488 27．9 海外子公司的亏损 489 27．10 集团内部信用 490 27．11 税收效应 490 27．12 股息政策 490 27．13 利润转移的其他方式 491 27．14 母公司的担保 491 27．15 部分持股的子公司 492 27．16 跨国融资的优势 493 27．17 跨国融资的风险 493 27．18 外币融资决策 495 第28章 国际贸易融资与信用风险最小化 499
28．1 随订单付现 500 28．2 赊销 501 28．3 国际贸易的单证 502 28．4 汇票 505 28．5 跟单信用证 508 28．6 政府支持机构 511 28．7 出口信贷资源 513 28．8 福费廷 514 28．9 对销贸易 516 第29章 套期保值的实践问题 517
29．1 或有风险敞口 518 29．2 价目表问题 520 29．3 外国竞争对手引发的问题 520 29．4 量化分析经济风险敞口 520 29．5 对企业的债务或净价值进行套期保值 524 29．6 外汇折算风险敞口的管理 525 29．7 货币管理风险政策 527 第八部分 其他问题
第30章 跨国企业融资的其他问题 531
30．1 海外子公司的业绩评价 531 30．2 海外子公司业绩评价所面临的问题 532 30．3 敞口管理的集权化模式 536 30．4 财务管理部门充当利润中心的角色 538 30．5 转移定价 538 30．6 金融市场衍生品的会计处理方法 539 30．7 回购 540 30．8 辛迪加贷款 540 30．9 离岸货币市场的利率水平及其与国内利率的关系 543 30．10 国际债券市场 546 30．11 欧洲债券市场给借款人带来的好处 549 30．12 欧洲债券市场给投资者带来的好处 550 30．13 现金管理 550 30．14 项目融资 551 题库5 556 章末习题参考答案 560
题库参考答案（部分） 569
附录1 1美元的现值 584 附录2 每年收到1美元，持续 n年的年金现值 586
附录3 正态分布表 588
附录4 看涨期权的布莱克斯科尔斯估值，表示为股价的百分比 589
附录5 当连续贴现率为 r、时间长度为 T期时1美元的现值，即e - rt 的值 593
附录6 国际标准化组织（ISO）4217货币代码表（即SWIFT代码）节选 596 词汇
表 601 译后记 628