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书       名 :
著       者 :
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文献来源:
出版时间 :
全球回购市场手册
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图书来源:
  • 配送范围:
    全国(除港澳台地区)
  • ISBN:
    9787516413203
  • 作      者:
    (英)莫德·休亨瑞(Moorad Choudhry)著
  • 出 版 社 :
    企业管理出版社
  • 出版日期:
    2016
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  本书是作者在多家著名金融机构长期亲历亲为资金交易的过程中,对全球回购市场的全面系统梳理与对回购交易的实操经验总结。内容上既包括对全球回购市场的具体运作描述,也包括对各种回购工具的详细运用指引,还专门讲解了金融机构如何对回购工具与回购交易进行有效管理等中后台业务问题,*后还附列了与回购市场有关的专业术语并给出了相应的解释。本书可作为银行、证券、保险等金融机构的前中后台人员学习与升级回购市场知识及技能的实操性教材,也是研究全球回购市场的重要参考书。

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作者简介

  莫德·休亨瑞,博士,现任苏格兰皇家银行全球金融市场部执行董事兼同业资金处处长,伦敦比联金融产品公司(KBC)原资金部主任。此前先后就职于摩根大通银行、汉姆布鲁斯银行和荷银浩威证券公司。

  休亨瑞博士担任伦敦城市大学客座教授、雷丁大学国际资本市场协会中心(ICMA)的客座研究员、全球风险协会(GARP)理事、注册证券投资学会(CSI)理事以及注册银行家学会(CIB)会员。


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内容介绍

  回购市场(Repo Markets)是全球资本市场和货币市场的重要组成部分,回购交易因其在灵活性、流动性、安全性、以及资本金消耗等方面的巨大优势而发展迅猛,回购工具已成为全球金融机构、非金融企业和政府部门进行投融资活动和流动性管理的主要金融工具。本书是作者在多家著名金融机构长期亲历亲为资金交易的过程中,对全球回购市场的全面系统梳理与对回购交易的实操经验总结。内容上既包括对全球回购市场的具体运作描述,也包括对各种回购工具的详细运用指引,还专门讲解了金融机构如何对回购工具与回购交易进行有效管理等中后台业务问题,最后还附列了与回购市场有关的专业术语并给出了相应的解释。本书可作为银行、证券、保险等金融机构的前中后台人员学习与升级回购市场知识及技能的实操性教材,也是研究全球回购市场的重要参考书。

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目录
第1章 回购简介
回购的主要特征
市场参与者
回购市场的发展历史
回购的类型

第2章 市场背景知识:债券市场
货币的时间价值
债券的价格和收益率
应计利息、净价、全价以及天数的计算
久期、修正久期与凸性

第3章 市场背景知识:货币市场
引言
以收益率为基础进行报价的证券
以贴现为基础进行报价的证券
商业票据
货币市场衍生产品
短期利率期货
隔夜指数掉期和SONIA掉期
附录

第4章 回购工具
回购的定义
经典回购
一篮子回购
买断式回购
证券借贷
经典回购与证券借贷的比较
通过总回报掉期进行综合回购
回购的变形
美元滚动
回购机制
保证金

第5章 回购的用途和经济功能
回购的经济影响和用途
回购的用途
市场实务
案例研究

第6章 回购和结构化金融产品
简单的回购结构
总回报掉期
回购及其在CDO结构中的应用
附录

第7章 货币市场交易和对冲操作
交易方法
债券的相对价值交易和融资:以金边国债市场为例
特殊证券交易
特殊回购利率分析
匹配账户交易和对冲工具

第8章 银行资产负债管理
基本概念
利率风险及其来源
流动性缺口与利率缺口
资产负债管理政策

第9章 英国金边国债回购市场
引言
市场结构
公开市场操作
金边国债的结算和CREST/CGO系统
佳实务规则
金边国债回购交易案例

第10章 其他国家的回购市场
法国
西班牙
德国
意大利
美国
新兴国家的回购市场
中央银行的回购操作
附录

第11章 回购交易风险
典型风险
信用风险
市场风险和流动性风险
法律风险与操作风险
附录

第12章 会计、税收及资本问题
会计问题
税收问题
资本问题
巴塞尔协议Ⅱ
附录

第13章 法律和文件问题
法律问题
全球主回购协议

第14章 净额计算和电子交易
净额计算概述
交叉产品交易
GMRA中的终止交易净额计算
RepoClear系统
附录

第15章 股票回购
引言
三方股票回购
伦敦股票回购市场
附录

第16章 基差交易与隐含回购利率Ⅰ
远期定价简介
远期和期货的定价
债券基差:基本概念
基差交易
附录

第17章 基差交易与隐含回购利率Ⅱ
基差分析
影响债券交割的因素
附录

第18章 基差交易基础知识
利率和利差历史
回购利率的影响
基差交易机制
使用隐含回购利率确定基差交易的时机

专业术语(汉英对照)
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