证券公司作为直接融资中介，现阶段业务不断多元化、技术高度工程化，为客户提供了优质高效的直接金融服务，逐渐成为现代金融的核心力量。现代金融的稳定离不开证券行业的稳定，离不开证券公司的风险管理。美国“次贷危机”中雷曼兄弟公司倒闭及其巨大冲击，再次提醒我们必须正视证券公司的风险与金融行业稳定问题。
证券业务是证券公司经营的根本，是证券公司不断发展壮大的前提，是证券公司增强自身实力、做大做强的基本条件。现阶段国内外证券业务创新不断，证券公司整体风险出现新的特征，证券公司风险管理面临新的挑战。
基于业务创新发展与风险测度管理两方面的考虑，本书从证券公司业务发展出发，分析业务发展对证券公司风险的影响，探讨在风险可控的情况下证券公司的业务发展路径，以期能够指导我国证券公司的业务发展以及风险管理实践。
第一章绪论
第一节问题提出
第二节研究对象
一、证券公司
二、证券公司业务
三、证券公司业务分类
四、证券公司业务结构
五、证券公司风险
六、基于业务的证券公司风险
第三节研究思路和方法
一、研究思路
二、研究方法
第四节研究意义
一、理论意义
二、实践意义
三、本书创新
第二章文献综述
第一节业务结构研究
一、产品生命周期理论
二、金融业务创新理论
三、业务组合研究
第二节金融风险测度研究
一、基于方差的风险测度研究
二、基于VaR的风险测度研究
三、金融风险的VaR研究
第三节证券公司业务结构的风险效应研究
一、证券公司业务风险研究
二、金融业务多元化的风险效应研究
第四节Copula技术与金融风险整合研究
一、Copula理论研究
二、金融风险整合研究
第三章证券公司业务结构及其风险理论
第一节证券公司业务结构理论
一、业务结构演变综述
二、证券公司业务结构测度
三、证券公司业务的收入结构
四、证券公司业务的资产结构
第二节证券公司风险测度理论
一、风险测度理论概述
二、证券公司风险测度——方差与标准差
三、证券公司风险测度——VaR
四、本书使用的两类风险测度的比较分析
第三节基于业务结构的证券公司风险研究必要性
一、金融企业风险分类比较
二、金融业务合作与核心业务风险
三、“次贷危机”后证券公司风险反思
第四节业务结构视角下的证券公司风险研究
一、研究概述
二、研究思路与内容
第四章我国证券公司业务结构历史与现状
第一节业务发展历史
一、单一业务阶段
二、多元化阶段
三、业务发展危机阶段
四、分类监管下的业务发展阶段
第二节业务发展现状
一、经纪业务
二、证券投资咨询业务
三、财务顾问业务
四、证券承销与保荐业务
五、证券自营业务
六、资产管理业务
第三节证券行业结构
一、业务结构概况
二、行业业务结构变革原因分析
第五章证券公司业务结构发展趋势
第一节发展环境分析
一、证券业内的业务竞争
二、其他机构业务竞争
三、美国投资银行倒闭反思
四、外部监管
第二节证券公司业务结构发展趋势特征
一、业务创新
二、风险管理
第六章证券公司业务结构与风险关系研究
第一节研究背景
第二节数据、变量与模型
一、业务收入结构变量
二、风险变量
三、控制变量
四、研究模型
五、样本与数据
第三节实证结果
一、证券公司传统业务比重与风险关系
二、细分下的业务结构与风险关系对比
三、证券公司资产规模的风险特征分析
四、业务收入结构的风险特征差异分析
第四节结论与启示
第七章证券公司不同业务风险的整合研究
第一节研究背景
第二节金融业务风险整合模型
一、Copula技术与金融业务风险整合
二、业务收益率边际分布拟合
三、Copula函数性质及其选择
四、研究过程
第三节数据处理及统计
一、基于资产的证券公司业务结构划分
二、业务资产收益率计算
三、数据来源及异常处理
第四节实证过程及结果
一、边际分布的估计
二、Copula函数选取
三、业务组合收益模拟
四、实证结果解释说明
第五节结论与启示
第八章考虑风险收益的证券公司最优业务资产配置研究
第一节研究背景
第二节研究模型
一、业务资产权重与企业风险关系模型
二、考虑风险收益的业务资产最优配置模型
三、边际分布与Copula连接函数选择
第三节业务权重决定的证券公司VaR模拟
一、不同Copula假设下的业务权重与VaR
二、不同假设下的业务权重与风险VaR关系对比
第四节考虑风险收益的业务资产最优配置模拟
一、基于Copula的业务资产配置有效边界
二、考虑收益和风险的业务资产最优权重模拟
第五节结论与启示
第九章结论及展望
第一节基本结论
第二节研究展望
参考文献
后记
致谢
