吴超

     金融学博士，金融科技企业“量化云”的创始人、总裁，清华大学五道口金融学院EMBA、CFA，CCTV证券资讯频道特约嘉宾，深圳卫视《为梦想加速》栏目天使投资人，福建电视台新闻观察员，香港上市公司中国金控（HK00875）金融战略顾问，专注于为金融投资机构和交易者提供智能交易系统及全周期IT服务。

     曾在国际顶jian投行担任大中华区副总裁，拥有18年证券和期货从业经验，10年国际量化对冲基金经理生涯。管理单只基金规模超过20亿元。2000年开始从事股票、现货与期货套利交易，在股票、现货与期货的联动交易上颇有研究和投资收获。

     随机指标KDJ，因其趋势波动较为敏捷，所以是中短期波段操作者经常使用的指标。然而，不少投资者却因KDJ的快速波动，难以在使用时跟上即时行情，这主要是由于对这一指标的了解还不够深入所致。正是出于让读者更深入地了解KDJ指标这样一种目的，我们才编写了此书。

     本书内容包括三大篇：基础篇、实战技巧篇、高级实战技巧篇。基础篇以主要介绍KDJ指标的基础知识为主，分为认识KDJ、KDJ的实战意义、KDJ与趋势的关系三章；实战技巧篇主要介绍KDJ实战应用的技巧，分为KDJ交易技巧、KDJ背离交易技巧、KDJ波段实战技巧三章；高级实战技巧篇为升级版，主要介绍KDJ指标的高级战法，分为KDJ买入形态与交易技巧、KDJ卖出形态与交易技巧、KDJ与其他指标综合应用技巧和KDJ量化战法四章。

（摘自本书内文第140至第142页面）

第7章 KDJ买入形态与交易技巧

股票交易，最基础的工作就是判断买点，因为只有在应该买入的时候买入股票，才能确保在持股中获利。判断买点时，不同的趋势会形成不同的买点，并不是只有在底部出现的买点，方可买入。所以，在了解底部KDJ特征的同时，也要明白强势加强时的一些KDJ买入形态，以及弱势转强时的一些KDJ买入形态。这样，才能够根据趋势演变的不同阶段出现的所有具有攻击性的形态，选择恰当的时机介入一只股票，从而不错过任何一次具有上涨意义的机会。

7.1 KDJ买入特征

当趋势向上反转时，KDJ指标必然会发出明显的买入股票的征兆，因此投资者在选择股票时，要学会识别KDJ指标的买入特征，这样才能够迅速捕捉到趋势向上变化的时机。

7.1.1 底部形态特征

当一只股票形成底部时，KDJ指标同样会表现出一些特征，可以根据这些底部特征，判断出股票已经进入阶段性的低点。然而，当一只股票进入底部后，并不意味会立马出现反转，而更多的是出现弱势震荡，或者是出现逐渐转强的震荡整理，这些也可以说是上涨前的蓄势。所以，底部对于中线投资者来说，意义较大，是分批建仓的好时机。

由于抄底更适宜于中线投资者，所以认清底部，主要是通过日线和周线的观察来判断，其中一个重要的指标就是底背离，再就是周线上的低位钝化，以及KDJ长期处于一种弱势震荡的格局。

因为底背离和周线低位钝化在前面的章节中已经详细介绍过，所以在此我们来了解一下KDJ弱势震荡中的底部形态特征。

当股价处于弱势震荡趋势时，KDJ指标中的K线和D线会处于一种相距较近状态的上下小幅震荡，位置通常在50线附近或50线以下。J线会在此期间反复上下大幅波动，此时判断是否为底部的关键，在于观察J线不断地向下探低的行为，一旦出现J线反复探低后出现向上，并不断抬高低点，就表明股票已经处于底部区域，此时中线投资者可选择逢低适当建仓。

这时候的成交量表现为地量水平下的小阳量持续出现，并偶有放大的迹象。

实战案例

图7-1是苏州固锝（002079）日线图，经过前期的大幅下跌后，进入A区域，K线与D线处于相距较近的状态，并展开小幅震荡，J线的震荡低点也在不断抬高。虽然股价表现为阴跌，但量能已萎缩至地量水平，说明底部出现在即。在进入C区域后，虽然J线上下震荡幅度有所加大，但K线和D线已从50线下向上移动到50线附近，同时再观察股价处于弱势小幅震荡期间的B区域的成交量，以小阳量明显居多，并不时出现突然的阳量放大，说明这只股票已获得主力资金的介入。由此可证明，D区域就是股票的底部区域，中线投资者可逢低建仓。

实战要点

（1）底部形态往往是弱势下跌后形成的，所以通常要在股价初次下跌后经过震荡整理再下跌时出现弱势震荡，才会形成。但由于此时底部形态往往较弱，并不意味着其后会即刻反转，所以只适合中线投资者在底部时建立底仓。

（2）底部出现时，在日线上主要表现为K线和D线处于相距较近的小幅震荡状态，允许J线上下震荡幅度略大，但K线和D线此时往往是处于50线以下的低位区，如图7-1中A区域的情况。一旦出现K线和D线的抬高至50线附近，若成交量呈地量状态下的小阳量居多时，股价小幅震荡，往往就意味着底部已经来临，如图7-1中C区域、B区域和D区域的情况。

……

第1篇 基础篇

第1章 认识KDJ 

1.1什么是KDJ 

1.2 KDJ指标的构成

1.3 KDJ运行的规律 

1.4 KDJ超买与超卖 

1.5 KDJ指标钝化 

第2章 KDJ的实战意义 

2.1 K线的实战意义 

2.2 D线的实战意义 

2.3 J线的实战作用 

第3章 KDJ与趋势的关系 

3.1 如何利用KDJ判断趋势 

3.2 KDJ与趋势演变 

3.3 KDJ钝化与趋势反转  

第2篇 实战技巧篇

第4章 KDJ交易技巧  

4.1 KDJ金叉买入技巧  

4.2 KDJ死叉卖出技巧   

4.3 KDJ钝化交易技巧  

第5章 KDJ背离交易技巧  

5.1 什么是KDJ背离  

5.2 KDJ背离的类别   

5.3 不同周期的KDJ背离交易技巧  

5.4 KDJ背离共振交易技巧  

第6章 KDJ波段实战技巧   

6.1 KDJ大波段实战技巧  

6.2 KDJ小波段实战技巧  

6.3 KDJ超级短线波段实战技巧   

第3篇 高级实战技巧篇

第7章 KDJ买入形态与交易技巧  

7.1 KDJ买入特征   

7.2 弱势买入形态与技巧   

7.3 强势买入形态与技巧  

第8章 KDJ卖出形态与交易技巧   

8.1 KDJ卖出形态特征  

8.2 顶部卖出形态与技巧  

8.3 弱势延续卖出形态与技巧   

第9章 KDJ与其他指标综合应用技巧   

9.1 趋向类指标判断趋势  

9.2 KDJ买卖点的判断与量价关系  

9.3 KDJ买卖形态与趋势和量价的关系  

第10章 KDJ量化战法  

10.1 认识KDJ交易系统  

10.2 建立属于自己的KDJ交易系统  

10.3 KDJ参数设定方法与技巧