金融投资骗局层出不穷、理财产品纷繁复杂，诈骗花样“推陈出新”， “保本收益”、“天天分红”让人怦然心动，没有足够的金融知识，没有极强的自我保护意识，上当受骗成为必然，惨重代价成为不可承受之重！如何保卫财产安全？！

     《虎成论金》是中国财经视频领域wei一一档由金融集团公司创始人亲自创作的节目。该节目以“让中国人更懂金融”为核心使命,致力于向社会大众普及金融知识,用微视频和生动的语言,把生冷的金融概念和复杂的投资逻辑转化为通俗易懂的故事。自2015年12月开播以来,通过持续的高质量原创思想观点输出,在各互联网媒体平台累计播放超过1亿次,已成为中国金融业具影响力的财经视频节目之一。

     《虎成论金》一书始终聚焦金融领域的核心问题，屡屡击中金融投资热点，不断进行鞭辟入里的分析，并提出了一系列犀利的观点，如“金融即是经营风险”、“所有赚大钱的捷径，都能在《刑法》里找到”、“有没有收益高又安全还能随时可取的投资方式?没有!”等，获得了老百姓的高度认同，也丰富了他们的金融投资知识。

     《虎成论金》致力于向大众普及金融知识，用微视频和生动的语言，把生冷的金融概念、复杂的投资逻辑，转化成通俗易懂的小故事。看一遍，理财不被骗！看二遍，思维跟着变！看三遍，金融玩得转！

　　第一章秒懂金融规律
　　张虎成把金融行业的绝密全泄露了
　　很多人看了几本和经济学相关的书籍，懂得了一些经济的运行原理，就自以为明白了经济的规律，殊不知“没有规律其实也是一种规律”，最后依然过不好这一生；还有些人做过一些投资，炒过股，就以为看懂了金融的真相，但是你要问他：金融是靠什么来挣钱的？我想没有人能回答上来。今天虎哥特意为朋友们分享金融行业挣钱的逻辑，这是一个来自一线征战的老兵，十几年来的感悟和思考，你在任何教科书上都看不到。
　　金融行业挣钱的逻辑一：低成本资金
　　我们把钱存在银行，自2015年10月24日中国人民银行下调人民币贷款和存款基准利率以来，存款和贷款基准利率基本没有怎么调整过，活期存款利率年化0.35%，存一年定期的利率是1.5%。银行把我们的资金贷款给企业，年化利率至少在4%以上，而我们去认购P2P理财产品，得到的年化收益率约为10%。其实P2P借贷公司把我们的钱贷款给别人的利息会更高，大概有年化20%，甚至还有更高。
　　2012年就有很多敏锐的投资人，拿房产到银行抵押贷款。当时银行的贷款利率是年化7%，拿到这笔钱之后转手去投一个年化在11%，有刚性兑付约束的信托产品，那么每年就能净赚4%左右的收益。
　　这就是金融行业挣钱的逻辑之一，挣资金成本的钱，谁能够获取低成本的资金，谁就是金融行业的王者。除银行之外，其他的金融机构，比如保险、信托，它们挣钱的逻辑主要也是挣资金成本的钱。当然，从一定程度上讲，也在挣信息不对称的钱，这就是金融行业挣钱的逻辑之二。
　　金融行业挣钱的逻辑二：信息不对称
　　靠信息不对称挣钱，其实难度非常的大，尤其是在专门消灭信息不对称的互联网时代，各行各业的信息透明度被大幅提升，这个时候所彰显的就是复合型的专业能力，私募基金行业就是靠信息不对称来盈利的。
　　虎哥所创立的优选金融目前正致力于这个领域的精耕细作。比如我们看一家公司，大多数人都会从公开的信息去了解这家公司什么时候成立的，做什么行业，多大规模，目前公司运营的状况，等等这些比较容易获取的简单信息。而在专业人士的眼里，一家公司除了前面所说的这些最基本的信息之外，更需要去了解的是企业财务状况是否健康，财务是否有水分，水分的程度有多大，公司的净资产等各项指标现在处在一个什么阶段，此外，这家公司所处的行业竞争地位，公司管理团队的素养，这个行业未来的发展方向，以及这个产业未来竞争的格局会是如何。
　　我们平常所说的投资，是投选手，还有一些资本大鳄投赛道，把整个行业前十名全投了，到一定时候再推动这个行业通过并购进行整合。这种基于对财务状况和产业发展深度理解而做出的判断和决定，就是靠信息不对称挣钱逻辑里面的第一种情况，对信息认知深度的高和低。
　　我们一般人炒股很难有好的结果，但是我曾经说过，在股市里面有三类人是永远都不会亏钱的，比如说上市公司的大股东或者相关的关联人。
　　这些人也不是基于对企业财务的理解，而是专注于自己所从事的行业，从而把公司经营到能够上市。公司上市后，无论股价怎么跌，他们都是挣钱的，这就是资本市场给他的溢价。资本市场为什么要给他溢价呢？因为他有赚钱的能力，而资本市场只是把他未来可能产生的收入在今天提前变现了，这就是资本市场的魅力。
　　在股市里散户很难赚到钱，因为大多数时候散户买的股票，它的价值已经把它未来的预期都给提前透支了。而在资本市场，我们很少听说那些不膨胀、头脑不发昏的上市公司大股东的日子会不好过。
　　原因是散户挣钱是靠股价上涨，而大股东们是能够制造股价上涨的。比如目前非常流行的并购，上市公司收购一家企业，公司的估值就会发生变化，股价就会上涨，这些就不是一个散户的能力所能PK的了。散户能做的最多是提前了解这一情况，并且提早买入。这就是信息不对称挣钱逻辑的第二种情况，对信息获取速度的快和慢。
　　金融行业挣钱的逻辑三：央行的货币政策
　　2005到2007年，A股有一波巨大的牛市，很多人在这波牛市中挣到了钱，虎哥我也不例外。但那波牛市对中国经济的伤害其实蛮大的，一批年轻人自此产生了错觉，以为自己掌握了股市挣钱的密码，从此不务正业，专注炒股，虎哥当年也是这样。几年后，他们就会发现青春耗尽并且一无所获，甚至很多人妻离子散。在3年前，我还为自己当年写下的80万字投资笔记而沾沾自喜，现在越想越觉得耻辱，当时真是太年轻太幼稚了，没有真正认清这个世界。其实那一波行情我们所挣到的钱，并不是靠我们的能力挣的，而是央行给的钱，央行为什么给你钱？央行的货币政策导致人民币升值，人民币在升值过程中，股市的价值会有一个重新定价的过程。
　　过去十年，做什么投资最挣钱？当然是买房！十年前，100万在北京还能买一套房，而今天，100万可能连个洗手间也买不到，你再生气又有何用？当年买了房的人是受益者，房价的上涨速度轻松PK掉货币每年11%的增长速度。那谁付出了代价呢？低收入阶层，以及在银行存款的广大储户们！
　　但我还不得不揭开一个残酷的真相，过去十年买房的人并不是真正受益最大的人，真正受益最大的人是借钱买房的人！也就是在银行贷款，利用银行杠杆买房的人，这些人一方面享受了房价上涨带来的收益，另外一方面享受了银行低成本的资金。这就是金融行业挣钱的逻辑之三，靠央行给的钱。
　　金融行业挣钱的逻辑四：金融牌照的红利
　　尽管金融牌照从长周期来看，它的价值一定是持续下滑的，但在中国有牌照和没牌照那是有天壤之别的。有了牌照，即使做通道，一年能很轻松地挣好几个亿，比如说信托牌照。企业A要借款给企业B，按照1996年央行颁布的《贷款通则》第二十一条规定：“贷款人必须经中国人民银行批准经营贷款业务，持有中国人民银行颁发的《金融机构法人许可证》或《金融机构营业许可证》，并经工商行政管理部门核准登记”，这是不合法的，因为企业A的经营范围并没有包括这个，怎么办呢？企业A通过信托公司设立一个单一的信托计划，放款给企业B，这就完全合法了。但信托公司哪儿能白帮忙？尽管不承担任何风险，但是要收千分之三的通道费，1个亿就是30万元，一年做100个亿就是3000万元。
　　虎哥寄语
　　做实业的想挣3000万，背后得有多少道的工序和流程？同样是干金融的，比如做私募的，想有3000万的收入，那得承担多少责任和风险？但是对于这些有牌照的金融机构来说，做这种无风险的通道业务，想挣3000万元，3到5人的团队一年很轻松地就能完成和实现，这就是金融牌照的制度红利。
　　选自 2017年2月24日《虎成论金》第105期
　　那些把金融搞神秘的人，我用一千字打败你们
　　很多人都觉得金融很神秘，很“高大上”，一提起金融，大家都觉得这个东西很复杂、很高端，总之就是觉得搞金融的很牛。国内外大小投行里的那些来来往往的人，看似非常神秘，简直就是活在金字塔尖的人。但其实在我看来，金融的本质很简单。
　　货币是一种资源，资源的分布是不均匀的，供求也是不平衡的，有的人有资源，但是找不到需求者，有的人有需求，但是找不到供给者。而金融就是撮合供需双方平衡的中介，就是为了更好地帮助社会和个人，把钱用在最需要、最合适的地方。
　　打个比方，有了股票市场，优秀的企业就可以通过社会筹集资金，扩大投资，提供更好的服务和产品。如果没有股票市场，这些优秀的企业扩大再生产的能力就会受到限制，那么对社会、对企业、对个人都没有好处。就像如果这个社会大面积失业，我自然而然不可能悠闲地坐在这里录制视频，你也不可能悠闲地看着这些视频。
　　再比如，北京的房价大约是5万元每平方米，买一套100平方米的房子，至少需要500万元的资金。如果一个年轻人，24岁参加工作，假设年收入10万元，那么他至少需要50年时间才能攒足500万元，那个时候他已经74岁了，请问74岁还有买房的必要吗？
　　这是一件多么悲哀，多么心酸，多么令人绝望的事情，但是有了银行按揭贷款，我们只需要支付一定比例的首付，就可以提前实现安居乐业这样一种人生状态，这也是金融的价值和意义。金融和实体经济，就像挖煤矿，实体经济是把煤矿的煤从地下挖出来，而金融是把这个煤运出去。
　　这两年的中国经济在我看来有严重的问题，主要就在于因为产能过剩所以不需要挖那么多煤，但是运煤的列车还在一趟一趟呼啸而过，这种表面上的繁华其实就是一种泡沫，是一种危机。
　　在一般的行业里面，货币是用来交换商品的，而在金融业，货币本身就是商品。金融业本身并不创造财富，它只是财富的搬运工，就是把你的钱变成他的钱，他的钱变成你的钱。所以在我看来，金融的本质，通俗来说，就叫“货币的买卖”。
　　货币的买卖，听上去很容易、很简单，确实也不难，但是别人的钱凭什么交给你来买卖？凭什么！
　　我们把钱存在银行，现在一年期的定期存款利率是年化1.5%，而在很多三、四线城市，用年化35%的利率都很难借到钱，这是为什么？这就是信用，同样是金融机构，我们都知道在证券公司开立一个股票账户，背后必须要绑定一张个人的银行卡作为第三方托管，那为什么证券公司不能直接接受我们的资金呢？这是因为在中国证券史上发生过很多起证券公司挪用客户资金的事情，造成了信用的等级不够，所以后来被监管层勒令给他加上第三方托管。所以在我看来，金融的基础就是信用，信用等级越高，也意味着借款的成本、借款的条件越低。
　　如果说房地产的核心是地段、地段、还是地段，那么金融的核心，在我看来就是风控、风控、还是风控。如何确保出去的钱还能回来？还能挣到钱？这其实是金融里最难的东西。金融就是经营风险，为什么我常说对金融要充满敬畏，实际上也是提醒我们自己对风险要充满警惕！
　　虎哥寄语
　　金融的本质就是货币的买卖，金融的基础就是信用的累积，金融的核心就是风险的控制，这就是我从业11年来对金融的一些认知。了解了这关键的三句话，金融就一点也不神秘。
　　选自 2016年1月6日《虎成论金》第5期
　　揭秘中国最神秘的金融牌照
　　这一期讲金融牌照的价值，我先给大家讲一个故事。说起股神，我们就想起巴菲特老人家，那么你们有没有想过他为什么能够成为股神，就是因为炒股很厉害么？有没有想过他为什么炒股很厉害呢？
　　在我看来，巴菲特的成功因素主要就三点：
　　第一，身体够好，活的时间要久。巴菲特老人家现在已经近90岁了，我想这一定是很重要的一个因素，活不过他的自然而然就被淘汰下去了。
　　第二，他老人家买股票和我们不一样。我们买一只股票买个几千万，或者是几百万就已经很多了，人家买可能一不小心就能买成某上市公司的大股东，自然而然，他就能获得该公司董事会的席位，从而能够获得一个信息对称，甚至是给这家公司的管理层经营带来一些影响或者是施加压力。
　　第三，他老人家的资金来源。我也是做私募的，我们私募基金的资金从某种意义上讲都是短期资金，期限长一点的两年三年，短一点的一年甚至几个月。我们不但有很大的资金成本压力，还有一个时间成本的压力，所以这样一来我们只能去做快枪手，哪里有机会就打向哪里，却没有机会做所谓的价值投资。为什么巴老爷子能做价值投资？这是因为他的资金来源，巴菲特的公司背后有两家保险公司在源源不断地给他输送资金。
　　所以，我今天想从金融牌照的角度给大家讲讲不同的牌照不同的价值。
　　我们今天说的金融牌照，主要指的是由不同的监管和政府职能部门颁发的金融许可，其中主要有以下12张牌照：银行、证券、保险、信托、基金、期货、租赁、第三方支付、基金子公司、基金销售公司、小额贷款公司、典当行。
　　……

目录
第一章秒懂金融规律
张虎成把金融行业的绝密全泄露了/003
那些把金融搞神秘的人，我用一千字打败你们/007
揭秘中国最神秘的金融牌照/010
金融产品包装设计内幕？100万元以上资产的投资者必须要看/012
只有0.1%的人知道真相！没有资产证券化，就没有马化腾的今天/016
240秒读懂什么是私募基金/020
一个故事说清楚区块链/023
房地产税的绝密只有张虎成讲得最清楚/027
第二章破解投资密码
理财过程中投资者必看的4个步骤/037
不懂对赌，你竟然敢碰股权投资/039
遵循8不投，股权投资无忧愁/044
哎妈呀，股权投资不上市就完蛋了吗/047
同样是私募基金，为什么股权投资很少亏钱而股票基金经常赔钱/050
私募股权基金的风控手段/053
军工股权投资的7大宝典/055
军工股权投资再无秘密！四条路径已被这家机构曝光/061
曝光了！票据理财的6种盈利模式/066
票据理财面临的四大风险/071
首富兵败马德里，人民币海外投资的三个问题/077
明枪易躲，暗箭难防，海外房产投资必须知晓的六大风险/080
商铺投资潜规则揭秘/085
第三章避开金融陷阱
你的钱是怎么被骗走的/091
荐股骗局的四个层次，总有一层适合你/095
800个理财经理都被骗了，是什么样的骗局/101
投资者的福音：教你两个电话搞定投资项目的真实性/102
向你极力推荐原始股的中介99%是骗子/104
5个馒头教会你世界上最简单的投资防骗大招/106
什么是资金池？非金融机构的资金池产品谁碰谁完蛋/109
金融老司机对乐视圈钱的思考！私募投资人必看/111
伪共享经济背后的惊天黑幕/117
第四章开启财富人生
这三个答案，把财富和人生都说透了/127
给选择金融专业的高三毕业生12条忠告/131
就是这个致命漏洞，股票类私募基金干了13年都没挣到钱/135
金融严监管！800万从业者的发展秘籍/140
万亿规模的财富管理市场其实是个死海/145
Pre-IPO市场三大乱象及思考/151
震惊！私募基金公司的5种死法/160
创业领导者的三大素养/163
终于有人讲清楚了，实业干不过金融业的原因/168
大面积的兑付危机就在2018，金融业的寒冬中投资人如何抉择/173
读懂这四个故事，能让你创业和投资的成功概率提升80%/180
干金融的看完这个，有一半的人要离职了/186
老板得学张虎成的融资术/192
资金多得绊脚，民企却融不到钱，咋整的/197
最高明的投资不是买房炒股！看懂了代代富贵/200
想成为幸福的有钱人，该怎么改变自己/202
特别篇走近《虎成论金》
纪念《虎成论金》第100期：财经自媒体的前途在哪里/209
纪念《虎成论金》第200期：一个金融人的自白，风雨江湖何处是
归路/214