张扬，南开大学经济学学士、阿斯顿（英）商学院金融学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士、博士后。曾任中国社科院金融研究所副研究员，现任华控产业投资基金首席投资官。
擅长跨国企业、大型集团公司、上市公司以及金融机构的投融资、并购整合及运营管理提升；致力于宏观经济、资本市场、公司发展战略以及公司核心竞争力建设等研究；在基金行业具有丰富的从业经验，长期从事包括股权投资基金、证券投资基金、对冲基金等领域的研究与实践工作。

作为互联网与金融两个行业结合的新兴产物，互联网金融的产生与发展，引发了对于新金融体系的思考。那么，互联网金融到底是什么？它有怎样的应用模式？它又是如何在我国快速发展并影响人们生活的？
《站上金融之巅 互联网金融的本质与创新》逻辑层次清晰，先梳理互联网金融的概念、分析其发展的理论基础，接着重点阐述互联网金融的四大主要应用模式，分析了互联网金融在我国快速发展的动因以及具体实践情况。本书内容上深入浅出，适当地融入了互联网金融全新典型案例，并运用大量的数据具体介绍互联网金融的快速发展情况。
广大的投资者，通过阅读《站上金融之巅 互联网金融的本质与创新》将能够了解不同互联网金融行业的收益、风险，从而结合自己的风险偏好确定适合的投资品种；希望在互联网金融领域创业的人士，通过了解本书的理论分析和趋势研判以及对不同商业模式的研究，结合自身情况，找到适合自己的创业模式。

　　《站上金融之巅 互联网金融的本质与创新》：
　　应该意识到，P2P网贷有着明显的长尾市场特征，它的客户定位和产品范围非常有限，主要集中于消费贷款和个人经营性贷款。在发展的初期，国外P2P平台（主要包括Prosper和Lending Club）主要利用社交平台信息发挥征信补充的作用。随着金融危机的影响逐渐减弱，信用状况逐渐恢复，发达国家（尤其是美国）在小微借贷领域的技术优势重新发挥出来，而P2P网贷只能发挥补充角色。以Lending Club为例，目前交易中80%的贷款用于再融资和清偿信用卡，其贷款用途已经有违平台建设的初衷，从财务数据来看，2014年该公司亏损3290万美元，而一年前盈利730万美元之所以出现这一状况，主要是因为营销和产品开发成本远超贷款收益。 
　　就P2P网贷的发展趋势而言，其也存在着偏离最初轨道的迹象。P2P是peer—to—peer的缩写，表达了个人之间通过互联网交互，真正把中间商抛开。网络借贷平台的出现，本是为了让资金供求的交互拥有良好的信息甄别环境，但在实践中，由于金融信息本身所具有的特殊性，平台更多地发挥了担保和信用增级的作用。在信用环境相对健全的欧美，网络借贷实际上也难以完全达到真正的P2P交易。全球P2P网贷龙头Lending Club上市之后，也脱离了原有的人人对人人的模式，转而采取了资产证券化的转让模式（见图3—5）。由于个人借贷或投资者发挥的作用越来越弱，并且伴随大型机构的介入，国外一些P2P网贷平台正考虑放弃“Peer（人人）”的提法。美国最大的市场贷款平台贷款俱乐部的总裁Renaud Laplanche曾建议将行业名称改为“市场贷款”。
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第一章 互联网金融概念辨析 // 1
1．1互联网金融的概念及范畴 // 3
1．1．1互联网金融的概念 // 3
1．1．2互联网金融的范畴 // 8
1．2 互联网金融能颠覆传统金融吗 // 12
1．2．1互联网金融颠覆了金融本质吗 // 12
1．2．2互联网金融改变了金融的功能吗 // 13
1．2．3互联网金融对传统金融的改变之处 // 16
1．3 互联网金融的本土特征 // 20

第二章 互联网金融发展的理论基础 // 23
2．1 互联网金融的信息技术支持 // 25
2．1．1大数据 // 25
2．1．2云计算 // 29
2．1．3搜索引擎 // 34
2．2 互联网金融的理论支撑 // 36
2．2．1网络经济理论 // 36
2．2．2信息经济理论 // 42

第三章 国外互联网金融发展趋势 // 47
3．1 第三方支付日益重要 // 49
3．2 新中介机构的出现 // 53
3．3 传统机构的网络化转型 // 58
3．4 财富管理的互联网化 // 61

第四章 第三方支付 // 65
4．1第三方支付概述 // 67
4．1．1银行卡收单 // 68
4．1．2预付卡支付 // 70
4．1．3互联网支付 // 71
4．1．4移动支付 // 73
4．2第三方支付在不同商业模式中的应用现状 // 75
4．2．1第三方支付在B2B中的应用现状 // 75
4．2．2第三方支付在B2C中的应用现状 // 76
4．2．3第三方支付在C2C中的应用现状 // 77
4．3第三方支付的盈利方式及盈利现状 // 78
4．3．1第三方支付在B2B、B2C中的盈利方式和现状 // 79
4．3．2第三方支付在C2C中的盈利方式和现状 // 80
4．4第三方支付的风险 // 82
4．4．1第三方支付风险存在的原因 // 82
4．4．2第三方支付风险的具体分类 // 83
4．5国外案例研究——PayPal // 86

第五章 P2P网络借贷 // 91
5．1 P2P网络借贷的生存机理 // 93
5．1．1网络借贷关系中的信息不对称 // 94
5．1．2交易治理机制与第三方中介 // 96
5．2 P2P网络借贷的风险 // 99
5．2．1流动性风险 // 100
5．2．2庞氏骗局风险 // 101
5．2．3 洗钱风险 // 102
5．2．4逆向选择风险 // 103
5．2．5网络平台破产风险 // 104
5．3国外P2P运营模式 // 105
5．3．1 Zopa模式 // 105
5．3．2 Prosper模式 // 108
5．3．3 Lending Club模式 // 113
5．3．4 Kiva模式 // 115
5．4 国外对P2P网贷平台的监管 // 118
5．4．1美国对P2P网络借贷的监管 // 118
5．4．2英国对P2P网络借贷的监管 // 120
5．5 国外案例研究——Lending Club // 122

第六章 众筹融资 // 127
6．1 众筹融资的概念 // 129
6．1．1 众筹的内涵 // 129
6．1．2 众筹的产生 // 131
6．2 众筹融资的主要运作方式 // 135
6．2．1 众筹融资的模式 // 135
6．2．2 众筹融资的运作流程 // 137
6．2．3 众筹参与者的激励 // 139
6．3 国外众筹发展情况 // 143
6．3．1 美国的众筹发展情况 // 144
6．3．2 英国的股权众筹 // 145
6．4 国外对众筹的监管 // 146
6．4．1 美国对众筹融资的监管 // 146
6．4．2 英国对股权众筹的监管 // 149
6．5 国外案例研究 // 151
6．5．1 Kickstarter // 151
6．5．2 Crowdcube // 154

第七章 大数据金融 // 157
7．1大数据金融概述 // 159
7．1．1大数据金融的定义 // 159
7．1．2大数据与金融结合的优势 // 161
7．1．3大数据金融的特征 // 165
7．2大数据金融运营模式分析 // 166
7．2．1平台模式——Kabbage模式 // 166
7．2．2供应链金融——UPS与快乐脚的合作 // 170
7．3大数据金融发展趋势 // 175
7．3．1大数据金融的发展机遇 // 175
7．3．2大数据金融面对的挑战 // 175
7．3．3大数据金融的未来畅想 // 177

第八章 互联网金融在中国快速发展的动因分析 // 179
8．1 互联网变革是金融变化的起点 // 181
8．2 小微企业融资难、民间借贷与互联网金融 // 184
8．3 利率市场化与互联网金融 // 189
8．4 金融混业经营与互联网金融 // 192

第九章 互联网金融在中国的实践 // 195
9．1第三方支付在中国的实践 // 197
9．1．1第三方支付行业发展现状 // 197
9．1．2第三方支付典型案例分析——财付通 // 202
9．1．3我国第三方支付机构体系面临的问题和挑战 // 206
9．2 P2P网络借贷在中国的实践 // 210
9．2．1 P2P行业发展现状 // 210
9．2．2 典型案例分析——拍拍贷 // 215
9．3 众筹融资在中国的实践 // 217
9．3．1 众筹行业的发展现状 // 217
9．3．2 典型案例分析—— 大家投 // 219
9．4 电商金融在中国的实践 // 221
9．4．1 平台金融模式—— 阿里小贷 // 221
9．4．2 供应链金融模式 // 225
9．5 互联网金融门户在中国的实践 // 236
9．5．1 互联网金融门户概述 // 236
9．5．2 互联网金融门户案例—— 91金融超市 // 243